Ежеквартальный отчет

Краткие итоги II квартала 2017 года

  • изменение индекса акций второго эшелона Московской Биржи составило +7,33%;
  • стоимость пая за квартал выросла на 2,95%;
  • СЧА фонда увеличилась, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимают отрасли «Энергетика», «Добыча, переработка нефти и газа» и «Черная металлургия, добыча угля и железной руды»;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 12%-13%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Во втором квартале индекс ММВБ находился в диапазоне 1800-2050 пунктов и завершил отчетный период на отметке 1 879,50 (-5,83%), продолжив тенденцию к снижению, начавшуюся в первом квартале. Мы не видим существенных фундаментальных причин для подобного развития событий. В целом публичные российские компании демонстрируют рост прибыли на фоне снижения уровня процентных ставок. Можно выделить три момента в качестве объяснения данной ситуации:

  • укрепление курса рубля в первые пять месяцев текущего года (для экспортно-ориентированной экономики это скорее отрицательный фактор, а для валютной доходности российских акций наоборот – иностранным инвесторам комфортнее продавать российские активы при укреплении рубля),
  • неоправдавшиеся надежды на улучшение внешнеполитического  климата для России, связанные со сменой президента США,
  • разочарование инвесторов в отношении размера доли чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов (в первую очередь госкомпаниями).

Наиболее заметным информационным событием в «первом эшелоне» стал судебный иск Башнефти и Роснефти к АФК Системе о понесенных убытках в процессе реструктуризации Башнефти, что привело к значительному  снижению котировок акций Системы (-45,3%).

В наших портфелях в группе 6.1 лидером роста стали акции Аэрофлота (+15,3%), что объясняется  ожиданием хорошей отчетности по итогам полугодия, высокими дивидендами и слухами о возможном включении акций в индекс MSCI Russia. Улучшение дивидендной политики по привилегированным акциям Татнефти привело к их значительному росту и обеспечило первое место в группе 6.2 (+33,3%) – мы продали эти акции из портфелей в конце квартала в связи со снижением потенциальной доходности.

Хорошую положительную динамику продолжают демонстрировать выбранные нами акции энергетических компаний Энел Россия (+11,3%), МРСК Волги (+30,2%), МРСК Центра (+21,7%), МРСК Центра и Приволжья (+18,4%). К сожалению, низкие дивиденды  стали причиной отрицательной динамики акции Российских сетей (-14,6%) и МОЭСКа (-17,3%).

Самую сильную положительную динамику в наших портфелях продемонстрировали акции ОПИНа (+92,7%), где продолжаются корпоративные события, связанные со сменой собственника. Приятным сюрпризом для пайщиков фонда стали рекордные по размерам и доходности дивиденды Роствертола.

Существенная отрицательная динамика префов Башнефти (-9,6%) связана с отсутствием дивидендов за 2016 год. Мы рассчитываем на то, что к концу 2017 года будут выплачены суммарные дивиденды за 2016 год и 9 месяцев 2017.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции 6.4

____________________________

Изменение стоимости пая ИПИФА «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (31.03.2017 - 30.06.2017) — +2,95%; 6 мес. (30.12.2016 - 30.06.2017) — +0,15%; 1 год (30.06.2016 - 30.06.2017) — +40,45%; 3 года (30.06.2014 - 30.06.2017) — +118,32%.

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных