Ежеквартальный отчет

Краткие итоги I квартала 2017 года

  • изменение индекса ММВБ составило -10,61%, индекса облигаций Cbonds — +2,58%;
  • стоимость пая за квартал снизилась на 0,66%;
  • СЧА фонда выросла, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа».  Далее следуют «Энергетика» и «Черная металлургия, добыча угля и железной руды»;
  • среди облигаций наибольшую долю занимают облигации групп 5.1 и 2.1;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 26%-27,5%..

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В первом квартале индекс ММВБ находился в диапазоне 1970-2265 пунктов и завершил отчетный период на отметке 1 995,90 (-10,61%), несмотря на оптимистичный старт в январе.
Наиболее заметным событием в «первом эшелоне» стал бай-бэк акций МТС по цене выше рыночной. В наших портфелях в группах 6.1-6.2 лидерами роста стали акции ММК (+10,9%) и Аэрофлота (+10,2%), что объясняется отличными финансовыми результатами. Значительную отрицательную динамику показали акции Газпрома (-17,4%) и Российских сетей (-17,8%), что вызвано опасениями инвесторов по поводу снижения дивидендных выплат в сравнении с ранее заявленными ориентирами. Префы Мечела также потеряли значительную часть стоимости (-17,6%), несмотря на благоприятную конъюнктуру на рынке угля и стали.
В группах 6.3-6.4 отметим акции Мостотреста, которые наконец-то показали динамику лучше рынка (+14,8%). Также заметный рост показали акции ОПИНа (+13,6%) на фоне  корпоративных событий, связанных со сменой собственника. Негативный результат префов Нижнекамскнефтехима (-17,9%) связан с решением совета директоров рекомендовать общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2016 года. 
Наиболее значимым макроэкономическим событием в первом квартале стало резкое укрепление курса рубля (+7% к доллару США), что существенно опережает наши ожидания. Динамика цен на нефть при этом развивалась в русле наших прогнозов (≈55$ за баррель). Также отметим замедление темпов инфляции до уровня 4,3% в годовом выражении. В конце марта Банк России снизил ключевую ставку с 10% до 9,75%. В итоге на рынке облигаций к концу квартала произошло снижение процентных ставок. Изменение доходностей на различных сегментах облигационного рынка составило: 
• по государственным облигациям с 8,38% до 8,09%, 
• по муниципальным с 9,21% до 9,08%,
• по корпоративным с 10,02% до 9,56%. 

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем ОПИФСИ "Арсагера - фонд смешанных инвестиций"