Для инфо: я сделал расчет линии тишина на DJ с 1932г, когда был определен минимум (правда вместо капитализации всего рынка взял значение индекса DJ, где я только не искал, но значение market cap ранее начала 70х найти оказалось очень проблематично)
Оказалось, что в этом году линия тишина на DJ тоже была пробита в минус, впервые с 1932года...... и это очень интересное событие, на мой взгляд...
1. в моменте индекс DJ на хаях 30187 и по отношению к M2 и ВВП US это опять дешево... 2. И это, наверное, самое главное - угол наклона кривой индекса DJ становится слишком большим...
Вывод: долго так продолжаться не может, кривая должна как минимум начать уходить вправо, а лучше, конечно, вниз... Но это должно идти параллельно с резким замедлением, а лучше падением ВВП... возможно, прибавка к M2 последняя как пришла, так и уйдет и это развернет всю макростатистику и рынок в том числе.
Если рынок продолжит рост, то рост будет вертикальным... и это будет возможным с очень резким обесцениванием доллара США и включением печатного станка на всю катушку, что, вероятно, убьет экономику США, во что ИМХО не очень верится.
Василий, спасибо за столь глубокое погружение в данный вопрос. Обращаем Ваше внимание на то, что изложенное в данном материале есть всего лишь наблюдением за изменением ВВП, капитализации и денежной массы. Какими соотношениями на самом деле связаны эти показатели, наверное, не знает никто. Другого варианта соотнесения их (кроме изложенного) мы не придумали, хоть и отдаем себе отчет, что существует нелинейный характер их взаимовлияния. Индекс МосБиржи, конечно, не является показателем капитализации, но, тем не менее, достаточно близок по корреляции и при этом значительно более понятен и «ощущабелен» для участников рынка. Эти расчеты не используются нами для каких-либо прогнозов или действий с портфелями. Еще раз повторим – это всего лишь наблюдение за рынком, которое нам интересно вести в исторической перспективе. Кстати, не составит особой сложности соотнести эти показатели с максимумами рынка в 2007 и минимумами в 2008. Если интересно это можно проделать самостоятельно.
Исправлено. Соотношение, назовем его коэф.Тишина, Кт: Кт= (М2/Капитализация) текущ./(М2/Капитализация)1998min равносильно Кт=(М2/Капитализация) текущ./3,75*(М2/ВВП)текущ./17,25% То есть Кт есть произведение двух коэфициентов. Первый - относительное растояние текущей монетизации (М2/ВВП) от минимума монетизации 98года. Второй- относительное расстояние текущей относительной капитализации (М2/Р) к минимуму относительной капитализации 98 года. С увеличением М2, ВВП растет относительно медленнее М2, а Капитализация (Р) растет быстрее М2. Коэфициент тишина есть отношение квадрата М2 к произведению ВВП на Капитализацию, где знаменатель растет быстрее квадрата М2. Что происходит в кризис. ВВП падает относительно слабее Капитализации, но сам коэфТишина (Кт) сильно проваливается, при том, что М2 либо растет, либо остается на месте. О чем это говорит. Да ни о чем. Имеет ли это какое либо прогнозное значение. Думаю, что нет. Что означает произведение Индекса ММВБ на Кт. Ничего не означает. Индекс ММВБ просто носитель. Связи с Кт у него нет. Что позволяет узнать это перемножение, что добавляет нового. Ничего. Кт если и интересен, то только сам по себе. В том плане, что анализ его составляющих позволяет сказать, что ВВП растет исторически чуть медленнее М2, а Капитализация быстрее, а их произведение болтается под 1 от ,015 (в1999г) до 0,96 (4,44% от минимума Кт 98г) в текущий момент. Если вдруг сейчас ВВП упадет на 10%, а Капитализация на 20%, то Кт станет равным 1,33, что соответствует -24.8% (1/1,33-1)% от минимума 98 года. Что можно сказать. То, что относительно денежной массы каждый из составляющих Кт относительно завышен относительно исторических данных и что текущий уровень монетизации предполагает их восстановление. Ну в общем, умножать Кт на Индекс ММВБ не надо. Эта операция не только ничего не дает, но и плодит ложную сущность.
УК "Арсагера", Соотношение, назовем его коэф.Тишина, Кт: Кт= (М2/Капитализация) текущ./(М2/Капитализация)1998min равносильно Кт=(М2/Капитализация) текущ./3,75*(М2/Капитализация)текущ./17,25% То есть Кт есть произведение двух коэфициентов. Первый - относительное растояние текущей монетизации (М2/ВВП) от минимума монетизации 98года. Второй- относительное расстояние текущей относительной капитализации (М2/Р) к минимуму относительной капитализации 98 года. С увеличением М2, ВВП растет относительно медленнее М2, а Капитализация (Р) растет быстрее М2. Коэфициент тишина есть отношение квадрата М2 к произведению ВВП на Капитализацию, где знаменатель растет быстрее квадрата М2. Что происходит в кризис. ВВП падает относительно слабее Капитализации, но сам коэфТишина (Кт) сильно проваливается, при том, что М2 либо растет, либо остается на месте. О чем это говорит. Да ни о чем. Имеет ли это какое либо прогнозное значение. Думаю, что нет. Что означает произведение Индекса ММВБ на Кт. Ничего не означает. Индекс ММВБ просто носитель. Связи с Кт у него нет. Что позволяет узнать это перемножение, что добавляет нового. Ничего. Кт если и интересен, то только сам по себе. В том плане, что анализ его составляющих позволяет сказать, что ВВП растет исторически чуть медленнее М2, а Капитализация быстрее, а их произведение болтается под 1 от ,015 (в1999г) до 0,96 (4,44% от минимума Кт 98г) в текущий момент. Если вдруг сейчас ВВП упадет на 10%, а Капитализация на 20%, то Кт станет равным 1,33, что соответствует -24.8% (1/1,33-1)% от минимума 98 года. Что можно сказать. То, что относительно денежной массы каждый из составляющих Кт относительно завышен относительно исторических данных и что текущий уровень монетизации предполагает их восстановление. Ну в общем, умножать Кт на Индекс ММВБ не надо. Эта операция не только ничего не дает, но и плодит ложную сущность.
Василий, добрый день. Данная пропорция позволяет найти значение индекса Мосбиржи, соответствующего "худшим ожиданиям", своеобразное дно рынка, но с поправкой на текущие реалии.
Х - искомое значение индекса
Х= Индекс Мосбиржи текущ. * (М2/Капитализация) текущ./(М2/Капитализация)1998min
Для инфо: я сделал расчет линии тишина на DJ с 1932г, когда был определен минимум (правда вместо капитализации всего рынка взял значение индекса DJ, где я только не искал, но значение market cap ранее начала 70х найти оказалось очень проблематично)
Оказалось, что в этом году линия тишина на DJ тоже была пробита в минус, впервые с 1932года...... и это очень интересное событие, на мой взгляд...
1. в моменте индекс DJ на хаях 30187 и по отношению к M2 и ВВП US это опять дешево...
2. И это, наверное, самое главное - угол наклона кривой индекса DJ становится слишком большим...
Вывод: долго так продолжаться не может, кривая должна как минимум начать уходить вправо, а лучше, конечно, вниз... Но это должно идти параллельно с резким замедлением, а лучше падением ВВП... возможно, прибавка к M2 последняя как пришла, так и уйдет и это развернет всю макростатистику и рынок в том числе.
Если рынок продолжит рост, то рост будет вертикальным... и это будет возможным с очень резким обесцениванием доллара США и включением печатного станка на всю катушку, что, вероятно, убьет экономику США, во что ИМХО не очень верится.