Да, конечно, если говорить о выборе активов, то надо брать в портфель самые перспективные, но.. приведу лучше пример: допустим есть портфель с 5 эмитентами: у которых потенциальная доходность условно 300,250,200,150,100%. Последний актив упал от цены покупки на 20%, т.образом потенциальная доходность стала 150%. Но в это же время какая-то сторонняя бумага имевшая раньше ПД 50% упала в 3 раза и таким образом ПД стала 450% примерно. Я по идее должен включить ее в портфель, продав бумагу с доходностью 150%. Но продав ее я понесу убыток в 20%, а если та бумага которую я купил не будет расти, а та бумага которую я продал опять возрастет до 100 руб Это же вполне возможно. так как ПД измеряет потенциал, а не предсказывает краткосрочные колебания. Гарантированный убыток в 20% обменять на потенциальную прибыль насколько правильно?
Очень хорошее замечание, Григорий, спасибо, но все же Вы не до конца разобрались. Для начала вопрос: "Почему Вы считаете, что актив в котором у Вас сейчас убыток отрастёт вероятнее, чем тот который Вы покупаете?" Например, вполне возможно, что если бы Вы с самого начала приобретали актив, в который перекладываетесь то, убыток в нем был бы значительно больше, тогда по Вашему вероятность роста в нем была бы даже больше? Фиксация убытка неприятна только с точки зрения налогов (в том случае если нет зафиксированных прибылей для схлапывания), но в рамках ПИФа такой проблемы не существует в принципе. По поводу вероятностей прибыли: фактически значение потенциальной доходности и является значением в том числе вероятности роста того или иного актива. Или проще говоря при текущих ценах на рынке у всех активов есть потенциальная доходность (в ней конечно может быть ошибка, но она возможно как в том, что у Вас есть в портфеле, так и в том чего нет) и в соответствии с ней эти активы и будут менять свою стоимость, но не как не в соответствии с тем у кого какой фин результат в этих активах. Если что-то не прояснили, то уточните вопрос.
Идея понятна, но тут, на мой взгляд, есть большая проблема: когда акция продается с убытком, то вероятность получения убытка равна 100%, а достижение прибыли по новой бумаге не равно 100%, так как плановые расчеты могут быть неверными. Таким образом, мы ради не 100% вероятности прибыли должны пожертвовать 100% вероятностью убытков.
допустим есть портфель с 5 эмитентами: у которых потенциальная доходность условно 300,250,200,150,100%. Последний актив упал от цены покупки на 20%, т.образом потенциальная доходность стала 150%. Но в это же время какая-то сторонняя бумага имевшая раньше ПД 50% упала в 3 раза и таким образом ПД стала 450% примерно. Я по идее должен включить ее в портфель, продав бумагу с доходностью 150%. Но продав ее я понесу убыток в 20%, а если та бумага которую я купил не будет расти, а та бумага которую я продал опять возрастет до 100 руб Это же вполне возможно. так как ПД измеряет потенциал, а не предсказывает краткосрочные колебания. Гарантированный убыток в 20% обменять на потенциальную прибыль насколько правильно?