Наши фонды. Арсагера - акции 6.4. 3 квартал 2017

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций «Арсагера – акции 6.4», по итогам 3-го квартала 2017 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда оказался лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи на всех окнах кроме интервала в 1 месяц, 1 год и 3 года.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах кроме интервала в 1 месяц мы первые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим снижение долей черной металлургии, строительства и машиностроения, увеличение удельных весов энергетики, нефти, финсектора, транспорта. На годовом окне отметим значительное сокращение черной  и цветной металлургии, строительства и машиностроения. Увеличение доли финсектора. Отметим появление представителей сектора  Минеральных удобрений и выбытие отрасли связь

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, цветная металлургия и потребительский сектор. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля  цветной металлургии и потребсектора существенно выше доли в фонде, а удельный вес нефти и строительства, напротив, больше в составе фонда. Кроме того, в фонде представлены отрасли, которых нет  в индексе: отрасль «прочие»  и «производство минеральных удобрений», в фонде также отсутствует отрасль «связь», представленная в индексе

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 3 квартале 2017 года.

Лучший результат у МРСК Центра и Приволжья, худший – у префов Мечела.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг.

Как видно из графика, действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал не оказали положительного влияния на результат, который оказался лучше индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Можно отметить, что на протяжении последнего года она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса акций второго эшелона Московской биржи.

Перейдем к следующей таблице.

За 3 квартал 2017 года нетто-приток денежных средств составил около 18 млн рублей.  За год нетто-приток составил порядка 31 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 350 млн рублей, количество пайщиков - 285. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел приток средств, который составил около 3 млн руб. за последний квартал и отток порядка 63 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.