Наши фонды. ИПИФА «Арсагера - акции 6.4» 2 квартал 2017

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам 2-го квартала 2017 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.

Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи на всех окнах кроме квартального, полугодового и годового.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 3-е, на годовом, трехлетнем, пятилетнем, десятилетнем – мы 1 –е.  

Перейдем ко второй части нашего отчета.

Начнем с отраслевой структуры активов. На квартальном окне отметим снижение долей нефти, строительства и транспорта, увеличение удельных весов черной металлургии и машиностроения. На годовом окне отметим значительное сокращение долей нефти, черной металлургии, транспорта, строительства. Увеличение доли энергетики. Отметим появление представителей сектора  Минеральных удобрений и выбытие отрасли связь

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, энергетика. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля  энергетики существенно выше доли в фонде, а удельный вес нефти и строительства, напротив, больше в составе фонда.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2 квартале 2017 года.

Лучший результат у Роствертола, худший – у АФК Системы.

Переходим к третьей части нашего отчета.

Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал оказали отрицательное влияние на результат, который оказался хуже индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Можно отметить, что на протяжении последнего она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса акций второго эшелона Московской биржи.

Перейдем к следующей таблице.

За 2 квартал 2017 года нетто-приток денежных средств составил около 3.6 млн рублей.  За год нетто-приток составил порядка 14 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 293 млн рублей, количество пайщиков - 273. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил около 17 млн руб. за последний квартал и отток порядка 101 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.