Рынок акций. Хит-парад #173 на 13.04.2020

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 16 марта по 10 апреля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос почти на 16% до 2 678 пунктов на фоне ожиданий договоренности участников рынка по ограничению добычи нефти и стабилизации курса рубля. Активность операторов рынка продолжала оставаться на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное ранжирование акций.

Группа 6.1

В пятерке лидеров – сразу три представителя нефтегазового сектора: акции Сургутнефтегаза, НОВАТЭКа и Татнефти, прибавившие 35-40% на фоне ожиданий сделки ОПЕК плюс. Сопоставимый рост показали акции Российских сетей, от которых инвесторы ожидают новостей об утверждении новой дивидендной политики, и Магнита, чьи результаты за первый квартал могут порадовать участников рынка.

В пятерке аутсайдеров нет упавших бумаг. Динамику хуже рынка показали префы Сургутнефтегаза на фоне некоторого укрепления рубля, а также выхода отчетности по РСБУ за 2019 г. Акции АЛРОСы выросли всего на 6,6%, несмотря на планы властей провести закупку алмазов. Бумаги Сбербанка прибавили 4,5%; инвесторы опасаются ухудшения качества банковских активов и, как следствие, увеличения объемов резервирования по кредитам. В пятерке аутсайдеров мы видим также перешедшие из группы 6,2 акции Группы компаний ПИК и выросшие в предыдущем отчетном периоде акции Акрона.

Группа 6.2

В группе 6,2 лидерами роста стали сильно упавшие в предыдущем отчетном периоде акции АФК Система, чья отчетность по итогам года была оптимистично расценена участниками рынка. Рост свыше 26% показали ОГК-2 и Мосэнерго. Среди лидеров присутствуют также перешедшие из группы 6,3 акции Аптечной сети 36,6 и префы Россетей.

Лидером снижения стали акции М-Видео, потерявшие свыше 15%; возможно, инвесторам не понравился перенос рассмотрения новой дивидендной политики. Акции Группы ЛСР потеряли 5,8% на новостях о снижении дивидендов, при этом инвесторы практически проигнорировали анонсированную программу выкупа собственных акций компанией. Динамику хуже рынка показали также акции ПРОТЕКа, НМТП и САФМАР Финансовые инвестиции в отсутствие значимых корпоративных событий.

Группа 6.3

В группе 6.3 пятерку лидеров возглавили акции ТМК на новостях о выкупе собственных акций компанией. Хорошая отчетность привела к росту акций Селигдара более чем на 40%. Префы ЦМТ выросли почти на четверть на фоне оглашения рекомендованных дивидендов, оказавшихся на рекордном уровне прошлого года. Среди лидеров также акции ДВМП и Лензолота прибавившие порядка 30% в отсутствие значимых корпоративных событий.

В пятерке аутсайдеров находятся акции Мостотреста, снизившиеся в цене почти на 16%: в отчетном периоде закрылся реестр для участия в собрании акционеров, по итогам которого владельцы смогут предъявить свои акции к выкупу эмитенту. Префы Мечела потеряли 7,5% после выхода отчетности по МСФО; вышедшая хуже ожиданий чистая прибыль подразумевает относительно невысокие дивидендные выплаты. Не слишком впечатляющие финансовые показатели по итогам прошлого года стали причиной негативной динамики акций Саратовского НПЗ. Акции Русснефти и Сланефти-ЯНОСа показали динамику хуже рынкав отсутствие значимых корпоративных событий.

Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Обращаем внимание, что в ближайшее время мы планируем пересмотреть наши прогнозы по динамике цен ключевых видов сырья и макропоказателям. Следствием этого могут стать существенные корректировки потенциальных доходностей акций.

В группе 6,1 на смену показавшим сильную динамику акциям НЛМК и Татнефти пришли акции Газпрома и АЛРОСы. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций также связаны с динамикой их цен.

В группе 6,2 существенный рост котировок акций ОГК-2 привел к тому, что бумаги покинули пятерку лидеров. На смену им пришли перешедшие из группы 6,1 акции ТКС групп. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

В группе 6,3 на смену выбывшим из пятерки лидеров акциям Энел Россия пришли перешедшие из группы 6,4 обыкновенные акции ЦМТ. В остальном наши приоритеты остались прежними: изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

На этом у меня все. Всего хорошего! До свидания!

___________________________________________