Рынок акций. Хит-парад #155 на 15.07.2019

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 196

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Андрей Валухов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 28 июня по 12 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи вырос на 0.4% и составил 2 777.6 пункта. Активность операторов рынка была на среднем уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено ежеквартальное ранжирование акций, пересчитаны премии за неликвидность и страновой спред.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.1 за период с 01.07.2019 по 15.07.2019

Группа 6.1

Лидерами роста стали акции ВТБ, выросшие более чем на 10% на фоне планируемого смягчения регулятором нормативов для банковской системы с января 2020 года. На фоне роста цен на золото бумаги Полюса прибавили более 8%. Бумаги Газпрома прибавили более 5% в ожидании дивидендных выплат. Акции Магнита и Газпром нефти показали рост в диапазоне от 2.5% до 3.5% в отсутствие значимых корпоративных событий.

Главным аутсайдером группы 6.1 стали обыкновенные акции Россетей, потерявшие более 10% после бурного роста в предыдущих периодах. Снижение в диапазоне от 5.5% до 8% показали обыкновенные акции МТС, Татнефти и Алросы на фоне закрытия реестров для дивидендов. Акции Алросы также испытали дополнительный негатив в виде слабых операционных результатов во втором квартале. Бумаги НЛМК потеряли почти 5% - в отчетном периоде Северсталь сообщила об общем снижении цен на продукцию.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.2 за период с 01.07.2019 по 15.07.2019

Группа 6.2

Акции Системы возглавили группу 6.2, показав рост почти на 20% на новостях о желании компании вернуться к дивидендной политике в следующем году. Акции Аэрофлота прибавили более 7% - компания отчиталась о неплохом росте перевозок в июне, также появились новости о том, что с 1 августа будет введен механизм обратного акциза на керосин. Бумаги Московской Биржи, Акрона и Детского мира продемонстрировали положительную курсовую динамику без особых корпоративных новостей.

В пятерке аутсайдеров снижение в диапазоне от 2% до 9% показали бумаги Мосэнерго, Группы ЛСР и префы Ростелекома, у которых в отчетном периоде был закрыт реестр для дивидендов. Акции ОГК-2 потеряли более 5.5% после новостей о продаже казначейского пакета – инвесторы, вероятно, опасаются, что данная сделка снизит базу прибыли для расчета дивидендов за 2019 год. Бумаги Русснефти потеряли более 3% без особых корпоративных событий.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.3 за период с 01.07.2019 по 15.07.2019

Группа 6.3

В группе 6.3 пятерка лидеров показала рост в диапазоне от 2% до 5.5% без особых корпоративных новостей.

В пятерке аутсайдеров отрицательную динамику в диапазоне от 10% до 15% показали акции Энел Россия, ЧТПЗ и префы МГТС, по всем этим бумагам были закрыты реестры для дивидендов. Акции Аптечной сети 36.6 и префы Россетей корректировались после роста в предыдущих периодах.

Теперь посмотрим, как изменение котировок, и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами был пересмотрен прогноз цен на нефть в сторону понижения.

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.1 по состоянию на 15.07.2019

В группе 6,1 падение акций Алросы привело к тому, что они поднялись на первую строчку. Понижение прогнозных цен на нефть сильнее сказалось на бумагах Газпром нефти, по сравнению с Лукойлом, занявшим третью позицию. Опережающее снижение котировок обыкновенных акций Россетей позволило им занять четвертую позицию.

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.2 по состоянию на 15.07.2019

В группе 6,2 пересмотр целевого значения мультипликатора P/BV в акциях АФК Система привел к тому, что они заняли первое место. Опережающее снижение котировок акций Группы ЛСР позволило им занять вторую строчку. Снижение прогнозов цен на нефть положительно сказалось на потенциальной доходности Аэрофлота – акции заняли третью позицию.

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.3 по состоянию на 15.07.2019

В группе 6,3 опережающее снижение котировок МРСК Центра и Банка Санкт-Петербург позволило им подняться на третью и четвертую позицию соответственно. Акции ЧМК, по которым была снижена потенциальная доходность после выхода слабой отчетности за первое полугодие, перешли в группу 6.4.

На этом у меня все. Спасибо за внимание!

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных