Отчет за 4-ый квартал 2008 года
| Стоимость инвестиционного портфеля собственных средств | ||
|---|---|---|
|
| стоимость по рыночным ценам | стоимость по ценам спроса-предложения |
| на дату начала отчетного периода, руб. | 92,799,066.42 | 86,654,444.85 |
| на дату окончания отчетного периода, руб. | 59,608,824.98 | 48,571,539.68 |
| на начало года, руб. | 114,314,441.24 | 113,382,186.73 |
| Информация о внесениях/изъятиях денежных средств | ||
| внесение денежных средств в отчетном периоде, руб. | 6,000,000.00 | |
| изъятие денежных средств в отчетном периоде, руб. | 3,070,000.00 | |
| внесение денежных средств с начала года, руб. | 8,500,000.00 | |
| изъятие денежных средств с начала года, руб. | 29,464,000.00 | |
| Финансовый результат управления | ||
|
| стоимость по рыночным ценам | стоимость по ценам спроса-предложения |
| финансовый результат по портфелю собственных средств в отчетном периоде, руб. | -36,120,241.44 | -41,012,905.17 |
| доходность, % | -37.22 | -45.12 |
| доходность, % годовых | -148.08 | -179.51 |
| индивидуальный рыночный индекс портфеля (бенчмарк) за отчетный период, % годовых | -138.57 | |
| упрощенная оценка по биржевым индексам за отчетный период, % годовых | -163.81 | |
| Доля в оценке: RTSI - 0.87, RTS-2 - 0.13, IFX-Cbonds - 0 | ||
| финансовый результат с начала года, руб. | -33,741,616.26 | -43,846,647.05 |
| доходность с начала года, % | -33.04 | -43.33 |
| доходность с начала года, % годовых | -33.04 | -43.33 |
| индивидуальный рыночный индекс портфеля (бенчмарк) за период c начала года, % годовых | -51.17 | |
| упрощенная оценка по биржевым индексам за период с начала года, % годовых | -68.15 | |
| Доля в оценке: RTSI - 0.87, RTS-2 - 0.13, IFX-Cbonds - 0 | ||
Комментарий к результатам управления портфелем собственных средств за 4-ый квартал 2008 года
| Показатель | Изменение, % |
|---|---|
| Бенчмарк группы 6,1 | -31,70 |
| Бенчмарк группы 6,2 | -56,30 |
| Бенчмарк группы 6,3 | -48,81 |
| Бенчмарк группы 6,4 | -45,80 |
| Бенчмарк группы 6,5 | -10,531 |
| Индекс РТС (рублевый) | -39.32 |
| Индекс РТС-2 (рублевый) | -53.61 |
| Индекс ММВБ | -39.71 |
| Индекс CBonds | -4.92 |
В отчетном периоде результаты управления по портфелю собственных средств оказались хуже индивидуального бенчмарка (-45,12% по сравнению с -34,83%), при этом фондовые индексы продемонстрировали обвальное падение (индекс ММВБ упал на 39,71%, индекс РТС – на 39,32%, индекс РТС-2 – на 53,61%). Основной причиной данного отклонения стали результаты по облигационной части портфеля; целый ряд облигаций переоцениваются по крайне низкой рыночной цене в силу фактически наступившего дефолта или близкого ожидания такового.
Несколько лучше обстоит ситуация с акциями. Бенчмарк по типу 6,1 составил -31,7%. Лучший результат показали акции «Ростелеком» (+44,36%), где уже не первый квартал наблюдается искусственное ценообразование. Хорошим результатом отметился аутсайдер предыдущих кварталов – обыкновенные акции «Сургутнефтегаз» (+23,21%). Оставшиеся активы типа 6,1 показали падение курсовой стоимости. Из числа бумаг, находившихся в портфеле, в верхней части списка оказались акции компаний «Лукойл», «Роснефть» (-36,28 и -35,26% соответственно). Акции «РусГидро», находившиеся в результате реорганизации «РАО ЕЭС» ,снизились в отчетном квартале на 27,81%. Худшей динамикой в группе 6,1 отличились находившиеся в портфеле акции «Северсталь» (-68,69%), «Уралкалий» (-65,91%), привилегированные акции «Сбербанк» (-63,36%). Внутри квартала были приобретены в портфель сильно упавшие к тому моменту акции «Северсталь», «Газпромнефть» и привилегированные акции «Сургутнефтегаз».
Бенчмарк по типу 6,2 составил -56,3% - худший результат среди рыночных типов. Из числа бумаг, находившихся в портфеле, лучшую динамику показали акции «ФСК» (-19,02%). Лидером типа стали акции компании «Полиметалл» (+4,12%). Остальные акции показали отрицательный результат. Среди бумаг, находившихся в портфеле, несколько лучше бенчмарка оказались акции «НЛМК» (-41,0%). Акции компаний «ММК», «Акрон» и «Транснефть» снизились на 60,23%, 70,11% и 58,8% соответственно. Аутсайдеры типа 6,2 показали снижение курсовой стоимости более чем на 70% за квартал. К их числу относятся акции компаний «ТМК» (-80,17%), «Интер РАО ЕЭС» (-77,95%), «АФК Система» (-72,86%), «ТГК-4» (-72,27%), «Шахта Распадская» (-72,04%).
Бенчмарк по группе 6,3 составил -48,81 %. Лучший результат показали акции «Новороссийский морской торговый порт» (+29,16%) и «МРСК Волги» (+14,99%). Среди бумаг, находившихся в портфеле, результат лучше бенчмарка показали акции «ЦМТ» (-35,84%). Другие активы портфеля - акции компаний «Волгателеком», «Ашинский метзавод» и привилегированные акции компании «Татнефть» - показали результат несколько хуже бенчмарка; падение их курсовой стоимости составило 55-60%. Внутри квартала были приобретены сильно подешевевшие к тому моменту акции «Группа компаний ПИК». Худшими в данном типе оказались акции компаний «РБК», «Соллерс», «Синергия», «ГАЗ», «Группа компаний ПИК». Снижение их курсовой стоимости составило 80-86%.
Бенчмарк по группе 6,4 составил -45,8%. Лучшую динамику показали акции банков «УРАЛСИБ» (+6,18%), «РОСБАНК» (+20,93%). Находившиеся в портфеле акции «Салаватнефтеоргсинтез» показали очень сильный результат, снизившись по итогам квартала всего на 1%. Говоря о прочих активах портфеля, следует отметить, что лучше бенчмарка выглядели бумаги компании «Башкирнефтепродукт» (-38%), на уровне бенчмарка – привилегированные акции «Башнефть» (-47%). Акции «Система-Галс» и «Южуралникель», показали результат хуже среднерыночного, снизившись на 85% и 62% соответственно. Худшими в группе оказались акции компаний «РТМ», «Армада», «Нефтекамский автозавод», снизившиеся в цене более чем на 80%.
Бенчмарк по типу 6,5 составил -10,53%. Значение бенчмарка по типу 6,5 во многом объясняется недостаточной ликвидностью входящих в него акций. В отчетном периоде обыкновенные акции «Метзавод им. Серова» выросли в цене на 22,05%, привилегированные акции - на 5,90%. Акции «Среднеуральский медеплавильный завод» показали изменение курсовой стоимости +1,14%. Привилегированные акции «Башкирнефтепродукта снизились на 21,28%. Акции «Электроцинк» в отчетном периоде упали на 41,81% .
