Курс лекций об основах инвестирования
В рамках курса вы получите ответы на вопросы: почему инвестиции необходимы, когда стоит начинать, какие инструменты выбирать, как инвестировать и как оценивать результат, инвестировать самостоятельно или доверить управление средствами. Также мы рассказали о планах развития компании.
В очном формате курс был завершен в феврале 2021 года, но в будущем мы планируем один раз в 3-4 месяца проводить встречу в формате лекции для обсуждения вопросов, связанных с инвестированием и фондовым рынком. Темами таких встреч могут быть как ответы на ваши вопросы по основному курсу, так и отдельные моменты, которые не удалось раскрыть в рамках 17 лекций.
Очные встречи будут проводиться в конференц-зале гостиницы «Спутник» (ст. м. «Площадь Мужества») с 19:30 до 21:30. Следующая встреча, предположительно, состоится в конце первого квартала 2024 года.
Тема встречи пока не определена, но Вы можете предложить ее по ссылке: https://forms.gle/sh4CapqqAKY1FjuA7
Оперативно отслеживать информацию о новых встречах Вы можете на нашем Telegram-канале: https://t.me/arsageranews.
Ознакомиться с материалами всего курса Вы можете на этой странице, а также на странице нашего канала в YouTube.
Подкаст «Курс лекций об основах инвестирования от УК «Арсагера» доступен на площадках Google Подкасты, Яндекс.Музыка, ITunes, и ему посвящен отдельный Телеграм-канал @arsageracourse.
Выражаем благодарность всем, кто оставляет отзывы на нашем youtube-канале! Мы будем и далее отвечать на вопросы, которые возникают по итогам просмотра лекций. Это отлично дополняет и улучшает качество представленного материала.
Лекция 1. Инвестиции: трудности выбора.
|
На первой лекции мы говорили о целях инвестирования, источниках капитала, сравнили разные инструменты сбережений и сделали выводы о том, почему инвестиции необходимы и когда необходимо начинать инвестировать. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. С презентацией к лекции Вы можете ознакомиться здесь. |
Лекция 2. Выбор инструментов сбережения. Роли человека. Влияние процентных ставок на ценообразование.
|
На второй лекции были рассмотрены роли человека во взаимодействии с бизнесом, теория и практика инвестирования в разные виды финансовых инструментов, подробно говорили о самом простом и понятном инструменте сбережений - депозите и о влиянии процентных ставок на стоимость финансовых инструментов. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. С презентацией к лекции можно ознакомиться по ссылке. |
Лекция 3. Инвестирование в долговые инструменты. Часть 1.
|
На третьей лекции был рассмотрен алгоритм принятия решения при выборе долгового инструмента на примере депозита, введены новые понятия: ранжирование, потенциальная доходность. Представлена логика работы вторичного рынка долговых инструментов и рассмотрены основные характеритики облигаций как финансового инструмента, преимущества и недостатки вложений в облигации. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 4. Инвестирование в долговые инструменты.Часть 2.
|
Во второй части лекции, посвященной инвестированию в долговые инструменты, мы рассказали о том, как рассчитывается потенциальная доходность облигаций, подробно рассмотрели риски долговых инструментов, а также рассказали о том, как строится хит-парад облигаций по потенциальной доходности. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 5. Инвестирование в долговые инструменты. Часть 3.
|
Пятая лекция завершила цикл материалов, посвященных инвестированию в облигации. На лекции подробно был рассмотрен процесс формирования портфеля облигаций и управления им. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 6. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 1.
|
В шестой лекции нашего курса мы начали разговор об инвестировании в акции (долевые инструменты): еще раз рассмотрели формулу доходности, рассказали о том, что является источником доходности акций, представили логическую цепочку инструментов сбережений по виду и размеру доходности, вывели формулу расчета скорости прироста капитала, проиллюстрировали содержание практическими примерами. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 7. Инвестирование в долевые инструменты.Часть 2.
|
Седьмая лекция «Инвестирование в долевые инструменты. Часть 2» состоялась 18 ноября и продолжила тему инвестирования в акции. Видеоматериалы по итогам лекции будут опубликованы в ближайшие дни. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 8. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 3.
|
В третьей части цикла, посвященного инвестированию в акции, мы подробно рассмотрели такой показатель, как ставка требуемой доходности, и рассказали о его роли в ценообразовании долевых инструментов. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 9. Инвестирование в долевые инструменты.Часть 4.
|
В четвертой части цикла, посвященного инвестированию в акции, мы привели практические примеры ставок требуемой доходности конкретных эмитентов, а также примеры прогнозирования потенциальной доходности на акциях таких эмитентов как Сбербанк, Газпром, НЛМК, Фольскваген. Рассмотрели алгоритм прогнозирования цен акций, ранжирования акций, построения хит-парада по потенциальной доходности, а также привели практические советы, которые помогут при прогнозировании. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 10. Структура портфеля. Диверсификация. Риск-менеджмент.Часть 1
|
В десятой лекции речь шла об общих результатах всех участников фондового рынка,о том, кто выигрывает на фондовом рынке и за счет чего, мы привели формулу расчета среднерыночного результата и поговорили о том, как можно получать доход выше среднерыночного. А в начале лекции мы разобрали интересный кейс: парадокс полученной за год ставки доходности. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 11. Структура портфеля. Диверсификация. Риск-менеджмент.Часть 2
|
В одиннадцатой лекции нашего курса мы показали, что получение результата выше среднерыночного достигается путем отклонения от среднерыночной структуры, рассказали о связанных с этим подходом рисках, о диверсификации, выборе ее уровня, определении лимитов на бумаги и, в конечном итоге, о том, как формировать портфель, а также осуществлять риск-менеджмент. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 12. Система управления капиталом. Блоки функций. Актуализация. Часть 1.
|
В двенадцатой лекции мы построили алгоритм управления капиталом, подробно рассмотрев необходимые функции и конфликт интересов между ними. Особое внимание уделили актуализации портфеля активов, как важнейшей функции накопления и сбережения, представив ее схему и логическую цепочку. Рассмотрели преимущества и недостатки такой системы актуализации как индексное инвестирование. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 13. Система управления капиталом. Блоки функций. Актуализация. Часть 2
|
В тринадцатой лекции мы продолжили рассказывать об обязательных элементах системы управления капиталом. Было подробно рассмотрено влияние транзакционных издержек и наличия превышения над среднерыночным результатом (так называемой альфы) на результат инвестора на разных временных интервалах. Приведены расчеты и визуализации, а также сделаны выводы о том, на что необходимо обращать особо внимание инвестору при выборе системы управления капиталом. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. Скачать презентацию по кейсу «Банк Возрождение» можно по ссылке.
|
Лекция 14. Инвестирование. Контур Арсагера
|
В четырнадцатой лекции мы рассказали о целесообразности коллективного объединении усилий с целью обеспечения эффективных условий инвестирования, об основах и принципах такого объединения на примере развития УК «Арсагера». Были представлены планы развития новой распределенной системы взаимодействия с аналитиками. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 15.1 Психологические аспекты инвестирования.
|
В первой части нашей заключительной лекции мы рассмотрели возможные варианты поведения инвестора в зависимости от ценового поведения финансового инструмента (привели 6 примеров такого поведения, один из которых демонстрировал реальное поведение рынка акций с 2011 по 2015 г.г.). Поговорили о том, какие бывают страхи и эмоции у инвесторов и как с ними справляться. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 15.2 Устройство фондового рынка, которое увеличит эффективность экономики.
|
Во второй части заключительной лекции предложены варианты совершенствования устройства фондового рынка. Были озвучены предложения по оптимизации налогообложения дохода от инвестиций, усовершенствованию правил выплаты дивидендов, системы выплаты вознаграждений с внесением изменений в законодательство об акционерных обществах, правил оценки акций при различных корпоративных процедурах, повышению прозрачности отчетности и структуры собственников, условиям листинга и многие другие предложения по совершенствованию законодательства нашей страны в области инвестиций в долевые, долговые инструменты и недвижимость. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 16 Отчетность для инвестора: понимание и требования.
|
Что именно инвестор должен знать о процессе и результате управления своим имуществом, и какие отчеты обязан готовить профессиональный управляющий, чтобы предоставить ему эту информацию. Лекция полезна не только тем, кто доверяет управление своим капиталом профессионалам, но и самостоятельным инвесторам, поскольку несмотря на более высокий уровень доверия к своим решениям, инвестору необходимо иметь систему оценки их эффективности. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 17.1. Разбор отчетности эмитента и построение модели для прогноза потенциальной доходности. Часть 1
|
В данной лекции мы рассказываем о входящих параметрах для прогнозирования будущей стоимости акции и их назначении, о составе листов модели, способах прогнозирования финансовых показателей, а также об исходящих данных, источниках их получения и правильном применении. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
Лекция 17.2. Разбор отчетности эмитента и построение модели для прогноза потенциальной доходности. Часть 2
|
Во второй части 17-ой лекции мы говорили о том, каким образом прогнозируются такие финансовые показатели, как выручка, долговая нагрузка и связанные с ней расходы, показатели свободного денежного потока. Завершили лекцию рассмотрением итоговой прогнозной формы и блока расчета потенциальной доходности. Прослушать лекцию в аудиоформате можно здесь. Скачать презентацию можно по ссылке. |
