Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. 1 квартал 2019 года

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам 1-го квартала 2019 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на всех периодах кроме периода в 1 год.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 19-е на годовом – 66-е, на трехлетнем -13-е, на десятилетнем – мы первые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим существенное снижение доли машиностроения. На годовом окне отметим значительное увеличение доли машиностроения, снижение удельного веса энергетики.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: энергетика машиностроение, фин.сектор и нефть и газ. В индексе МосБиржи доля финсектора, нефти и газа существенно выше доли в фонде, удельный вес энергетики больше в составе фонда. Кроме того, в фонде представлена отрасль машиностроение, отсутствующая в индексе.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2019 года.

Лучший результат у префов Нижнекамскнефтехима, худший - у Росвертола.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности МосБиржи и ТОП бумаг.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Можно отметить, что на протяжении последнего года она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 1 квартал 2019 года нетто-отток денежных средств составил около 3,3 млн руб, год – около 25,7 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 362,5 млн рублей, количество пайщиков - 354. Отметим, что в целом по всем открытым и интервальным фондам акций произошел приток средств около 543 млн. руб. за последний квартал и порядка 18.3 млрд. рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего, до свидания.