Наши фонды. Арсагера - акции 6.4. 1 квартал 2020

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную фонду «Арсагера — акции 6.4», по итогам 1-го квартала 2020 года. Так же рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах, кроме окон в 3 и 6 месяцев.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на всех периодах кроме окон в 6 месяцев, 1 и 3 года.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 41-е на годовом –33-е, на 5-летнем 11, на десятилетнем – мы седьмые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим существенный рост доли нефтегазового и финансового секторов, а также сокращение удельного веса энергетического и потребительского секторов. Представители минеральных удобрений покинули портфель. На годовом окне значительно увеличились доли нефтегазового и финансового секторов, а также черной металлургии; существенно сократились удельные веса машиностроения, представители минеральных удобрений покинули портфель.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли: энергетика, черная металлургия, цветная металлургия и нефтегаз. В индексе МосБиржи доля нефтегазового сектора и цветной металлургии существенно выше доли в фонде, удельный вес энергетики и черной металлургии напротив больше в составе фонда. Кроме того, в индексе представлена отрасль связь, отсутствующая в составе фонда.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2020.

Лучший результат у Мостотреста, худший - у МРСК Центра и Приволжья.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности МосБиржи и ТОП бумаг.

Рассмотрев динамику столбиков на годовом окне, можно отметить, что она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 1 квартал 2020 года нетто-отток денежных средств составил около 670 тыс. рублей, за год – около 2,1 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 364,4 млн рублей, количество пайщиков - 387. Отметим, что в целом по всем открытым и интервальным фондам акций произошел приток средств около 7,1 млрд. руб. за последний квартал и порядка 24,6 млрд. рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего, до свидания.