Наши фонды. Арсагера - акции 6.4. 4 квартал 2019

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную фонду «Арсагера — акции 6.4», по итогам 4-го квартала 2019 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на периодах в 5 и 10 лет.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 59-е на годовом –23-е, на 5-летнем –9, на десятилетнем – мы пятые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим существенный рост доли потреб.сектора, энергетики и черной металлургии, а также сокращение удельного веса нефтегазового, финансового секторов и машиностроения. На годовом окне отметим значительное увеличение доли нефтегазового, финансового и энергетического секторов, а также черной металлургии, сокращение удельного веса машиностроения, строительства и цветной металлургии.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли: энергетика, черная металлургия, фин.сектор и нефть и газ. В индексе МосБиржи доля финсектора, нефти и газа существенно выше доли в фонде, удельный вес энергетики и черной металлургии напротив больше в составе фонда. Кроме того, в индексе представлена отрасль связь, отсутствующая в составе фонда.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2019.

Лучший результат у Мостотреста, худший - у ЧМК.

На годовом окне худший результат у Распадской, лучший – у префов Нижнекамскнефтехима.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности МосБиржи и ТОП бумаг.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Можно отметить, что на протяжении последнего года она нейтральная. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса.

На трехлетнем окне отсутствует ярко выраженная тенденция, при этом результат – хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 4 квартал 2019 года нетто-отток денежных средств составил около 3,1 млн руб, за год – около 4,7 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 437,9 млн рублей, количество пайщиков - 382. Отметим, что в целом по всем открытым и интервальным фондам акций произошел приток средств около 8,6 млрд. руб. за последний квартал и порядка 18 млрд. рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего, до свидания.