Наши фонды. Арсагера - акции 6.4. 4 квартал 2020

Эксперт: Вячеслав Питенко – начальник отдела портфельных инвестиций

  • 0
  • 100

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную фонду «Арсагера — акции 6.4», по итогам 4 квартала 2020 года. Так же рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на временных интервалах в полгода, 1 год, 5 и 10 лет.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 26-е на годовом – 28-е, на 5-летнем – 9, на десятилетнем – мы восьмые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим существенный рост доли Нефтегазового сектора и сокращение удельного веса Строительной отрасли.

На годовом окне значительно увеличилась доля Потреб.сектора и цветной металлургии; существенно сократился удельный вес Энергетики и Строительной отрасли. Представители транспорта покинули портфель.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли Энергетический и Нефтегазовый сектора. В индексе МосБиржи доля Нефтегазового сектора существенно выше доли в фонде, удельный вес Энергетики напротив больше в составе фонда. Кроме того, в индексе представлены отрасли: связь и транспорт, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Лучший результат у ММК, худший – у префов Возрождения.

На годовом окне лучший результат оказался у расписок TCS Group, худший – у префов Башнефти.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности МосБиржи и ТОП бумаг.

Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем оказался лучше индекса.

Говоря о динамике столбиков на трехлетнем окне, можно отметить, что она также возрастающая, однако итоговый результат оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 4 квартал 2020 года нетто-отток денежных средств составил порядка 14,3 млн рублей и около 13,5 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила около 534 млн рублей, количество пайщиков – 388. В целом по всем открытым и интервальным фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 13,9 млрд рублей за квартал и около 38,4 млрд рублей за год. Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего, до свидания.

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных