Наши фонды. Арсагера - фонд акций. 1 квартал 2020

Эксперт: Вячеслав Питенко – начальник отдела портфельных инвестиций

  • 0
  • 133

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера– фонд акций», по итогам 1-го квартала 2020 года, также рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на временных окнах в 3 года, 5 и 10 лет.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на окнах в 3 месяца, 5 и 10 лет.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 58-е, на годовом – 42-е, на пятилетнем окне мы 7-е, на окне в 10 лет – шестые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

На квартальном окне заметным было увеличение доли нефти и газа, значительно сократился удельный вес энергетики, представители минеральных удобрений покинули портфель. На годовом окне существенно выросла доля нефти и газа, черной металлургии. Значительно сократился удельный вес энергетики, фин.сектора и транспорта, представители потреб.сектора и минеральных удобрений покинули портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, черная металлургия, цветная металлургия. В индексе доля энергетики и черной металлургии незначительна, доля же цветной металлургии в индексе наоборот значительно выше, чем в портфеле. Также в индексе есть отрасль связь и потребительский сектор, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Лучший результат у Роснефти, худший результат у Газпрома.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом. Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности Мосбиржи и ТОП результата.

Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали на окне в один год, оказали отрицательное влияние на результат, оказавшийся хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 1 квартал 2020 года чистый приток денежных средств составил порядка 27,8 млн. рублей и около 112,2 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила около 602,8 млн рублей, количество пайщиков – 1 327. В целом по всем открытым и интервальным фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 7,1 млрд рублей в 1 квартале и около 24,6 млрд рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных