Наши фонды. Арсагера - фонд акций. 4 квартал 2017

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 66

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд акций», по итогам  4-го квартала 2017 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» на различных временных окнах на 4 квартал 2017

Динамика стоимости пая положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит:  качество результатов управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» и индексов МосБиржи и MOEX Russia Total Return на 4 квартал 2017

Результат фонда опережает индекс на всех окнах кроме окна в 1, 3 и 6 месяцев.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds.

Рейтинги фонда «Арсагера – фонд акций» по доходности среди открытых фондов акций на конец 4 квартала 2017

На квартальном окне мы 43-е, на годовом – 34-е, на трехлетнем 7-е, на пятилетнем окне мы 7-е, на окне в 10 лет – мы  вторые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

Изменение отраслевой структуры фонда «Арсагера – фонд акций» на конец 4 квартала 2017

Отметим существенное увеличение доли нефти и финсектора, снижение удельных весов минеральных удобрений и эмитентов из отрасли «Прочие». На годовом окне значительно выросла доля нефти, энергетики, финсектора, снизились удельные веса строительства, черной металлургии, эмитентов из отрасли «Прочие». На годовом окне отметим появление представителей минеральных удобрений и выбытие эмитентов из сектора «Связь».

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Сравнение отраслевой структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» и индекса МосБиржи в 4 квартале 2017

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  энергетика, нефть и финансовый сектор. В индексе доля энергетики незначительна, доля нефти и финансового сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Также в индексе есть отрасли машиностроение и связь, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Вклад в финансовый результат фонда «Арсагера – фонд акций» за 4 квартал 2017

Лучший результат  у Сбербанка, худший результат у  Аэрофлота.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» за 4 квартал 2017

На годовом окне худший результат у АФК Системы, лучший – у ОПИНа.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом. Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» на годовом окне

Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса Мосбиржи и ТОП результата. Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали в отчетном квартале, не оказали положительного влияния на результат, оказавшийся хуже индекса.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» 2017г.

Говоря о динамике столбиков на  годовом окне, можно отметить, что она убывающая, при этом итоговый результат оказался лучше индекса.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» за 3 года

На трехлетнем окне отсутствует ярко выраженная тенденция, при этом результат – лучше индекса.

Показатели фонда «Арсагера – фонд акций» на 4 квартал 2017

Чистый отток денежных средств составил  порядка  5,5 млн. рублей за 4 квартал 2017, и приток около 68 млн рублей за год СЧА фонда на конец квартала составила 371 млн рублей, количество пайщиков – 884. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 1.4 млрд рублей в 4 квартале и около 2.1 млрд рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

Минимум и максимум стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» на квартальном и годовых окнах 2017

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

Обязательный блок, предусмотренный законодательством: дисклеймер, правила фонда акций, лицензии УК «Арсагера» 4 квартал 2017

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных