Наши фонды. Арсагера – фонд акций. 4 квартал 2018 года

Эксперт: Вячеслав Питенко — эксперт

  • 0
  • 68

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера– фонд акций», по итогам 4-го квартала 2018 года, также рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая. Динамика стоимости пая положительная на всех окнах, кроме окна в 3 и 6 месяцев.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на окнах в 3 года, 5 и 10 лет.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 50-е, на годовом – 53-е, на трехлетнем 10-е, на пятилетнем окне мы 17-е, на окне в 10 лет – мы вторые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. На квартальном и годовом окнах существенных изменений не происходило.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, нефть и цветная металлургия. В индексе доля энергетики незначительна, доля нефти и металлургического сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Также в индексе есть отрасль связь, отсутствующая в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у Россетей, худший результат у Сбербанка.

На годовом окне худший результат у Мостотреста, лучший – у Лукойла.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом. Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности Мосбиржи и ТОП результата. Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали на окне в один год, не оказали положительного влияния на результат, оказавшийся хуже индекса.

Говоря о динамике столбиков на трехлетнем окне, можно отметить отсутствие ярко выраженной тенденции, однако итоговый результат оказался лучше индекса.

Чистый приток денежных средств составил порядка 28,8 млн. рублей за 4 квартал 2018, и около 84,2 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила около 472 млн рублей, количество пайщиков – 1069. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 2,8 млрд рублей в 4 квартале и около 19,5 млрд рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных