Наши фонды. Арсагера – фонд акций. 4 квартал 2019

Эксперт: Вячеслав Питенко – управляющий трейдер

  • 0
  • 106

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера– фонд акций», по итогам 4-го квартала 2019 года, также рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком.  

Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на окнах в 5 и 10 лет.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 44-е, на годовом – 7-е, на пятилетнем окне мы 5-е, на окне в 10 лет – мы третьи.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

На квартальном окне заметным было увеличение доли энергетики и черной металлургии, значительно сократились удельные веса нефти и газа, цветной металлургии, представители потреб.сектора покинули портфель. На годовом окне существенно выросла доля нефти и газа, черной металлургии. Значительно сократился удельный вес энергетики, фин.сектора и транспорта, представители потреб.сектора покинули портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, черная металлургия, нефть и фин.сектор. В индексе доля энергетики и черной металлургии незначительна, доля нефти и фин.сектора в индексе наоборот значительно выше, чем в портфеле. Также в индексе есть отрасль связь, отсутствующая в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Лучший результат у Лукойла, худший результат у Новатэка.

На годовом окне худший результат у Алросы, лучший – у Газпрома.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом. Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности Мосбиржи и ТОП результата.

Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали на окне в один год, оказали отрицательное влияния на результат, оказавшийся хуже индекса.

Говоря о динамике столбиков на трехлетнем окне, можно отметить отсутствие ярко выраженной тенденции, однако итоговый результат оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 4 квартал 2019 года чистый приток денежных средств составил порядка 24,7 млн. рублей и около 80,8 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила около 726,3 млн рублей, количество пайщиков – 1248. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 8,6 млрд рублей в 4 квартале и около 18 млрд рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных