Наши фонды. Арсагера - фонд акций. 4 квартал 2020

Эксперт: Вячеслав Питенко – начальник отдела портфельных инвестиций

  • 0
  • 121

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера– фонд акций», по итогам 4 квартала 2020 года, также рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на всех временных окнах кроме интервалов в 1 месяц, полгода и 3 года.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 10-е, на годовом – 41-е, на пятилетнем окне мы 6-е, на окне в 10 лет – пятые.

Перейдем к обзору активов фонда.

Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. На квартальном окне заметным было увеличение доли Черной металлургии, значительно сократились удельные веса представителей Нефтегаза и Строительства.

На годовом окне существенней остальных выросли доли Черной и Цветной металлургии, значительно сократился вес Энергетики и Строительства. Представители Транспорта и Минеральных удобрений покинули портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – Энергетика и Фин.сектор. В индексе доля Энергетики незначительна, доля же Фин.сектора в индексе наоборот значительно выше, чем в портфеле. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь, Потребительский сектор, Минеральные удобрения и Транспорт, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Лучший результат у Сбербанка, худший – у префов Башнефти.

На годовом окне лучший результат у НЛМК, худший так же у префов Башнефти.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом. Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности Мосбиржи и ТОП результата.

Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне она возрастающая. Результат управления портфелем оказался лучше индекса.

Говоря о динамике столбиков на трехлетнем окне, можно отметить, что она также возрастающая, однако итоговый результат оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 4 квартал 2020 года чистый приток денежных средств составил порядка 3,7 млн рублей и около 82,5 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила около 955 млн рублей, количество пайщиков – 1 436. В целом по всем открытым и интервальным фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 13,9 млрд рублей за квартал и около 38,4 млрд рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных