Наши фонды. Арсагера - фонд акций 6.4. 2 квартал 2020

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную фонду «Арсагера — акции 6.4», по итогам 2-го квартала 2020 года. Так же рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая. 

Динамика стоимости пая положительная на всех временных интервалах, кроме окна в полгода.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком.

Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах, кроме окна в 3 года.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 18-е на годовом – 30-е, на 5-летнем – 17, на десятилетнем – мы пятые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

На квартальном окне отметим существенный рост доли строительства, цветной металлургии и потреб.сектора, а также сокращение удельного веса нефтегазового сектора. Представители транспорта покинули портфель.

На годовом окне значительно увеличилась доля черной металлургии; существенно сократился удельный вес машиностроения, представители транспорта и минеральных удобрений покинули портфель.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

 Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли: энергетика, черная металлургия, цветная металлургия и нефтегаз. В индексе МосБиржи доля нефтегазового сектора и цветной металлургии существенно выше доли в фонде, удельный вес энергетики и черной металлургии напротив больше в составе фонда. Кроме того, в индексе представлены отрасли: связь, минеральные удобрения и транспорт, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2 квартале 2020.

Лучший результат у TCS Group, худший - у Банка Санкт-Петербург.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволит Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности МосБиржи и ТОП бумаг.

Рассмотрев динамику столбиков на годовом окне, можно отметить, что на протяжении последнего года отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице.

 За 2 квартал 2020 года нетто-отток денежных средств составил около 480 тыс. рублей, за год – около 220 тыс. рублей. СЧА фонда на конец квартала составила 434,1 млн рублей, количество пайщиков - 390. Отметим, что в целом по всем открытым и интервальным фондам акций произошел приток средств около 11,2 млрд. руб. за последний квартал и порядка 33,4 млрд. рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего, до свидания.