Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. #341 с 29.09.2023 по 13.10.2023
Эксперт: Николай Обрезанов – ассистент управляющего трейдера
- 0
- 17
Здравствуйте, уважаемые зрители! С вами Николай Обрезанов, я расскажу об операциях с активами «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» за период с 29.09 по 13.10.2023.
Стоимость пая фонда «Арсагера – ФСИ», изменение композитного индекса.
За отчётный период стоимость пая и композитный индекс изменились положительно. Изменение индекса для этого фонда рассчитывается как полусумма изменений индекса МосБиржи и Композитного индекса облигаций Московской Биржи.
Начиная с текущей передачи мы вводим новую составляющую бенчмарка для фонда - Композитный индекс облигаций Московской Биржи. Данный индекс на наш взгляд является более релевантным, так как точнее характеризует структуру всех долговых ценных бумаг, обращающихся на Московской бирже. Применявшийся ранее индекс IFX-Cbonds не содержит в своей структуре гос. облигации и подвержен очень резким колебаниям дюрации на краткосрочном периоде. По результатам наблюдений мы пришли к выводу, что динамика этого индекса недостаточно точно отражает тенденции, происходящие на рынке долговых ценных бумаг.
При управлении фондом смешанных инвестиций мы стремимся поддерживать доли акций и облигаций в диапазоне от 40% до 60%. Мы считаем, что такое сочетание долей отвечает уровню риска для такого продукта, как фонд смешанных инвестиций.
На отчетную дату доля акций составляет около 50.7 %, а доля облигаций порядка 48.8 %.
Рассмотрим структуру фонда. Обратимся к долговой части портфеля.
Состав и структура групп 2.1–5.1 портфеля фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 2.1 покупали ОФЗ серии 26238, 26240 и 26230, полностью продали ОФЗ серии 26235.
Состав и структура групп 2.2 и 5.2 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 5.2 покупали облигации всех представленных эмитентов. Отдельно отметим приобретение нового актива – облигаций ВЭБа.
Состав и структура групп 2.3 и 5.3 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 5.3 приобрели новый финансовый инструмент – облигации Автодора серии 004Р-01. Покупали бумаги Уральской стали и Новотранса.
Состав и структура групп 2.4 и 5.4 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 5.4 покупали облигации ИЭК Холдинга и ЯТЭКа.
Состав и структура групп 2.5 и 5.5 портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 2.5 покупали облигации Ульяновской области.
Доля дефолтных облигаций, дюрация портфеля облигаций фонда «Арсагера – ФСИ».
Дюрация долговой части портфеля сократилась на 26 дней.
На отчётную дату облигация ВымпелКома серии 001Р-08 является наиболее близкой по своим характеристикам к параметрам облигационной части портфеля.
Переходим к акциям.
Состав и структура группы 6.1 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 6.1 покупали акции Газпрома, НЛМК и Русала, продавали бумаги остальных эмитентов, кроме префов Транснефти.
Состав и структура группы 6.2 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 6.2 покупали акции Распадской, ФСК-Россети и префы НКНХ, продавали бумаги остальных эмитентов.
Состав и структура групп 6.3 портфеля акций фонда «Арсагера – ФСИ».
В группе 6.3 продавали акции М.видео, покупали бумаги остальных эмитентов.
Отраслевая структура портфеля фонда «Арсагера – ФСИ».
В отраслевой структуре фонда заметно уменьшился удельный вес Нефтегазового сектора.
Рейтинги фонда «Арсагера – ФСИ»
На ваших экранах информация о местах фонда в рейтингах и изменении стоимости пая и индексов на различных временных интервалах.
В заключение наш постулат № 2: Соотношение «риск-доходность» определяет клиент.
На этом у меня всё. Всего хорошего и до свидания.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. |
