Наши фонды. Арсагера - фонд смешанных инвестиций. 3 квартал 2022 года

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» по итогам 3 квартала 2022 года. Также рассмотрим годовое окно.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Она положительная на временных интервалах в 3 года, 5 и 10 лет.

Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса.

Результат фонда опережает индекс на временном интервале в 10 лет. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и корпоративного индекса Cbonds.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций.

Перейдем к обзору активов фонда.

В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Совкомбанка.

Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год.

Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.2/2.2 сократились в пользу остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов.

Перейдем к отраслевой структуре портфеля облигаций.

На квартальном окне существенно сократилась доля Транспорта и Черной металлургии, заметно увеличился удельный вес Фин.сектора и Государственных и муниципальных облигаций.

На годовом окне заметным стало сокращение доли Нефтегазового и Транспортного секторов, заметно увеличился удельный вес Фин.сектора. Пополнили портфель облигации из отрасли «Прочие».

Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок.

На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям выросли с 8%, 7,7% и 7,3% до 11%, 10,5% и 10,3% соответственно.

Рассмотрим динамику доходностей облигаций.

Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,9%, 7,2% и 6,9% соответственно.

Перейдем к портфелю акций.

Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля.

На квартальном и годовом окнах существенно сократился удельный вес Энергетики и значительно увеличилась доля Черной металлургии. Представители Транспорта пополнили портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле, и Цветная металлургия – удельный вес которой значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь и Минеральные удобрения, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Худший результат у НЛМК, лучший – у Банка Санкт-Петербург.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг.

Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 3 квартал 2022 года чистый приток денежных средств был в районе 130 тыс.руб и около 12,2 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составляет порядка 234,4 млн рублей. Количество пайщиков - 527. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел приток средств в размере около 1,6 млрд руб за квартал и порядка 15,7 млрд. руб. за год.

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.