Рынок акций. Хит-парад #220 на 21.02.2022

Эксперт: Артем Абалов – начальник аналитического управления

  • 0
  • 196

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 7 по 21 февраля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи упал на 2,2% и составил 3 393 пункта, при этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.1 за период с 07.02.2022 по 21.02.2022

В группе 6.1 пятерку лидеров роста сформировали акции компаний-экспортеров – Распадской, РУСАЛа, En+ Group, ФосАгсро и Полиметалла, показавшие двузначные темпы роста курсовой стоимости на фоне сохраняющихся высоких цен на основные виды металлов и удобрений, а также наметившегося ослабления рубля.

Группу аутсайдеров возглавили акции АЛРОСы, потерявшие около 9%, а также представители нефтегазового сектора – Роснефти, НОВАТЭКа и Сургутнефтегаза, подвергшиеся распродажам преимущественно иностранными инвесторами на фоне возможного введения санкций против российского нефтегазового сектора. Компанию им составили акции ИНТЕР РАО ЕЭС, подешевевшие на 6,3%: несмотря на неплохие операционные результаты по итогам прошлого года, инвесторов огорчает относительно скромная норма отчислений на дивиденды – четверть консолидированной прибыли по МСФО.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.2 за период с 07.02.2022 по 21.02.2022

В группе 6.2 динамику лучше рынка показали акции Детского мира на новостях о запуске компанией программы выкупа собственных акций. Снова в пятерку лидеров попали акции Группы ЛСР, прибавившие около 4% к своей стоимости на фоне продолжающегося увеличения пакета квазиказначесйких акций. Акции Группы Черкизово прибавили свыше 3% на новостях о выплате внушительных финальных дивидендов. В числе лидеров оказались также акции ВСМПО и МВидео на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

В пятёрке аутсайдеров оказались акции СПб биржи, а также расписки Headhunter Group, Softline Holding и ЦИАНа. Внушительные темпы снижения котировок указанных бумаг во многом объясняются высокой долей во фри-флоуте иностранных инвесторов, выводивших средства с российского рынка на фоне обострившихся геополитических рисков и неуверенного поведения акций высокотехнологичных компаний на западных рынках. Компанию им составили акции МКБ на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

Таблица с изменениями котировок акций группы 6.3 за период с 07.02.2022 по 21.02.2022

В группе 6.3 лидирующие позиции практически полностью были заняты бумагами Мечела и его дочерних структур. Инвеситоры на сильные финансовые показатели компаний, а также на начало внутрикорпоративной реорганизации холдинга, позволяющей начать дивидендные выплаты. Компанию им составили акции НКХП, показавшие динамику лучше рынка на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

Группу аутсайдеров составили акции Уралсиба, ИНГРАДа, Русской Аквакультуры, Ренессанса Страхование и Россетей Центра на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.

В отчетном периоде нами было проведено уточнение методологии расчета требуемых доходностей акций российских компаний. Помимо традиционного пересчета базовых ставок эмитентов изменилась линейка премий за отраслевой риск, а также введены новые составляющие, учитывающие уровень долговой нагрузки компаний и вероятность полного прекращения деятельности. Указанные изменения привели к общему росту уровня ставок требуемой доходности, и, как следствие, сокращению потенциальных доходностей акций и определенным изменениям в итоговом Хит-параде.

Обратите внимание, что значения потенциальных доходностей, представленные в данном материале, рассчитаны в соответствии с принятой в компании методикой прогнозирования цен на акции. В соответствии с ней формируется «хит-парад», который позволяет сравнивать потенциал активов друг с другом.

Внимание!!! Значения потенциальных доходностей стоит рассматривать исключительно как инструмент сравнения, а не как показатель доходности, которую получит инвестор! Данная информация не является инвестиционной рекомендацией!

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.1 по состоянию на 21.02.2022

В группе 6.1 в пятерке лидеров на смену акциям ММК и En+ Group пришли акции Роснефти и префы Транснефти. Общий уровень доходностей акций сократился в связи с пересчетом ставок требуемых доходностей, изменения акций в пятерке лидеров, главным образом, были связаны с динамикой цен.

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.2 по состоянию на 21.02.2022

В группе 6.2 на смену акциям АФК Система и распискам ROS AGRO пришли расписки Ленты и акции Группы компаний Самолет. Изменения в пятерке лидеров произошли по причине пересчета ставок требуемых доходностей, этим же обстоятельством было вызвано общее снижение потенциальных доходностей акций группы.

Изменение потенциальных доходностей акций группы 6.3 по состоянию на 21.02.2022

В группе 6.3 место акций Энел Россия заняли бумаги компании Россети Центр. Изменения в пятерке лидеров произошли по причине пересчета ставок требуемых доходностей, этим же обстоятельством было вызвано общее снижение потенциальных доходностей акций группы.

На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего хорошего!

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных