Рынок акций. Хит-парад #234 на 03.10.2022

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Сергей Краснощока. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 19 сентября по 3 октября текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи упал на 19,6%, составив 1 957 пунктов, на фоне обострения геополитической напряженности, объявления в России частичной мобилизации и планов властей по увеличению налогового бремени на компании-экспортеры. При этом активность операторов рынка существенно возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.

В группе 6.1 ни одной из бумаг не удалось показать положительный результат, снижение в котировках по ним составило от 10,7% до 14,0%. Тем не менее в пятерку лидеров вошли акции Газпрома и префы Татнефти на фоне одобрения собранием акционеров внушительных промежуточных дивидендных выплат. Лучше рынка выглядели акции Лукойла, РусГидро и Магнита на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

Пятерку аутсайдеров возглавили акции золотодобытчиков Полюса и Полиметалла с падением более трети от своей стоимости на фоне выхода отчетности по МСФО, отразившей ухудшение операционной рентабельности и объемов продаж продукции. Хуже рынка вели себя котировки Распадской, потерявшие 31,5% от своей стоимости, на фоне сокращения ожидаемых объемов добычи в текущем году, а также планов правительства по повышению НДПИ и введения экспортных пошлин на коксующийся уголь. Помимо этого, среди аутсайдеров оказались бумаги Сургутнефтегаза и Русала с падением в цене около 30%. Снижение цен на базовые товары – нефть и алюминий – было усилено укреплением рубля. Кроме этого, в случае с Сургутнефтегазом участников рынка настораживает неопределенность относительно валютно-финансовых вложений компании.

В группе 6.2 ни одному из активов также не удалось выйти в положительную зону. Во главе лидеров находятся практически не изменившиеся в цене акции Московского Кредитного Банка и ВСМПО-АВИСМЫ на фоне отсутствия корпоративных новостей со стороны эмитентов. Лучше рынка показали динамику акции Куйбышевазота на фоне одобрения собранием акционеров выплаты дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Компанию им составили акции Ростелекома и Аптечной сети 36,6, снизившиеся на 9,4% и 10% соответственно, на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

В пятерке аутсайдеров с падением котировок бумаг более 30% оказались привилегированные и обыкновенные акции Мечела на фоне планов увеличения экспортных пошлин на уголь, а также Акции En+Group по тем же причинам, что и Русал. Среди аутсайдеров оказались бумаги Группы компаний Самолет на фоне опасений инвесторов, связанных с завершением цикла снижения процентных ставок. Замыкают пятерку аутсайдеров расписки Глобалтранса, подвергшиеся распродаже на фоне повышенных инфраструктурных рисков.

В группе 6.3 лидеры также показали отрицательную динамику котировок. Среди них оказались отметившиеся в предыдущие периоды падением акции Росбанка. Лучше рынка выглядели котировки акций Инграда, Ашинского Метзавода, Россетей Северного Кавказа и Новороссийского комбината хлебопродуктов со снижением от 9% до 13% без особых корпоративных новостей.

Группу аутсайдеров составили акции Veon, а также расписки Etalon, Cian и Европейского медцентра с падением от 30% до 40% по причинам, озвученным ранее. Компанию им составили акции М.Видео на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в ближайшее время мы планируем внести изменения в модели российских компаний по причине уточнения векторов на некоторые виды сырья и макропоказателей, а также в связи с ожидаемым изменением налогового режима для различных отраслей экономики. Ожидается, что указанные изменения окажут серьезное влияние на расчет потенциальных доходностей акций российских компаний.

Обратите внимание, что значения потенциальных доходностей, представленные в данном материале, рассчитаны в соответствии с принятой в компании методикой прогнозирования цен на акции. В соответствии с ней формируется «хит-парад», который позволяет сравнивать потенциал активов друг с другом.

Внимание!!! Значения потенциальных доходностей стоит рассматривать исключительно как инструмент сравнения, а не как показатель доходности, которую получит инвестор! Данная информация не является инвестиционной рекомендацией!

В группе 6.1 на смену показавшим динамику лучше рынка акциям Лукойла пришли сильно упавшие акции Русала. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходностей остальных акций связано с динамикой их цен.

В группе 6.2 наши приоритеты не претерпели существенных изменений. Изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

В группе 6.3 из пятерки выбыли показавшие динамику лучше рынка акции Банка Санкт-Петербург. На смену им пришли сильно упавшие акции М.Видео. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего хорошего!

___________________________________________