Рынок акций. Хит-парад #255 на 31.07.2023

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии – Артем Абалов. Вашему вниманию представляется традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 по 31 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи продолжил свой рост, прибавив 3,6%, и составил 3 008 пункта, что стало максимальным значением с конца февраля предыдущего года. При этом активность операторов рынка несколько возросла. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.

В группе 6.1 пятерку лидеров второй раз подряд возглавили расписки X5 Retail Group с ростом свыше 20% после публикации сильных операционных показателей по итогам полугодия и планах дальнейшего расширении торговой сети. Компанию им составили расписки Ozon на фоне получения расписками листинга на международной бирже в Астане. Отсутствие намерений по ужесточению налогообложения вкупе со стабильными объемами зарубежных поставок оказало поддержку акциям Алросы, подорожавшим на 9,2%. Сопоставимый рост котировок показали акции ВТБ и En+ Group, опубликованные отчетности которых отразили восстановление ключевых финансовых показателей.

Группу аутсайдеров возглавили префы Транснефти после закрытия реестра для целей годовых дивидендных выплат. Слабую динамик зафиксировали акции МТС, потерявшие 2,6%. Хуже рынка оказались акции ИНТЕР РАО, отразившие падение полугодовой чистой прибыли по РСБУ, расписки TCS Group после включения дочернего банка в санкционный список США, а также акции Газпрома на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.

В группе 6.2 пятерку лидеров вновь возглавили акции Россетей Кубань, выросшие в цене более чем на 40% на фоне опубликованных результатов по РСБУ, отразивших существенный рост чистой прибыли. Публикация сильных операционных показателей способствовала росту акций Селигдара, прибавивших более 27% к своей стоимости. Расписки Globaltrans показали рост почти на 30% на фоне созыва внеочередного собрания акционеров, на которое вынесен вопрос о редомициляции компании с Кипра в ОАЭ. Существенный рост показали и бумаги Россети Ленэнерго на фоне сохраняющегося ажиотажного интереса участников рынка к сектору сетевых компаний.

Группу аутсайдеров составили обыкновенные акции Башнефти, префы Ростелекома, акции МКБ на фоне отсутствия значимых корпоративных событий. Хуже рынка выглядели также акции Мосэнерго и Группы Позитив на фоне публикации полугодовых отчетностей, отразивших ухудшение финансовых показателей компаний.

В группе 6.3 пятерка лидеров целиком состоит из не слишком ликвидных энергетических акций, в секторе которых в последнее время наблюдается настоящее ралли. На этот раз наибольшей популярностью пользовались акции Россети Сибирь, МРСК Урала, ТГК-14, ТНС Воронеж и ТНС Ростов-на-Дону. Возможно, инвесторы надеются на коренное улучшение финансовых показателей названных компаний и, как следствие, увеличение дивидендных выплат

Группу аутсайдеров возглавили нефтяные акции «второго эшелона» - Варьеганненфтегаза, а также префы ЯНОСа. Компанию им составили бумаги Уральской кузницы, банка Авангард, а также расписки Группы QIWI, дочернему банку которой было выдано предписание на ограничение ряда операций.

Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Отметим, что в отчетном периоде нами были внесены изменения в прогнозные вектора цен на металлургическую продукцию, а также ожидаемую динамику курса рубля. Помимо этого, нами продолжается ежегодное исследование качества корпоративного управления российских публичных компаний, которое также оказывает влияние на потенциальную доходность их акций.

Обратите внимание, что значения потенциальных доходностей, представленные в данном материале, рассчитаны в соответствии с принятой в компании методикой прогнозирования цен на акции. В соответствии с ней формируется «хит-парад», который позволяет сравнивать потенциал активов друг с другом.

Внимание!!! Значения потенциальных доходностей стоит рассматривать исключительно как инструмент сравнения, а не как показатель доходности, которую получит инвестор! Данная информация не является инвестиционной рекомендацией!

В группе 6.1 заметно потерявшие в цене префы Транснефти вернулись в пятерку лидеров, вытеснив из нее бумаги ИНТЕР РАО. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

В группе 6.2 в пятерку лидеров вернулись бумаги Распадской после пересмотра модели компании, связанного с изменением ожидаемых цен на коксующийся уголь и прогнозной линейки курса рубля. Из пятерки лидеров выбыли прибавившие в цене акции ФСК-Россети. Также обращаем внимание на изменение доходностей акций девелоперов, связанное с внесенными изменениями в методологию оценки строительных компаний, а также уточнения оценки качества корпоративного управления. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

В группе 6.3 из пятерки лидеров выбыли показавшие существенный рост котировок акции Россети Центр и Приволжье. На смену им пришли акции Группы Ренессанс Страхование. В остальном наши приоритеты остались прежними. Изменение доходностей акций связано с динамикой их цен.

На этом у меня все.

Спасибо за внимание, всего хорошего!

___________________________________________