Как выбрать управляющую компанию и инвестиционный фонд?

При выборе управляющей компании и инвестиционного фонда мы рекомендуем руководствоваться следующими правилами:

1. Результат фонда должен превосходить результат соответствующего индекса на длинных временных окнах (3 года и 5 лет). Если управляющая компания превосходит показатели индекса на длинных окнах, то необходимо посмотреть  результаты за последний год, чтобы убедиться, что тенденция сохраняется.
2. Если УК демонстрирует высокое качество управления капиталом, то необходимо разобраться в способах, которыми это достигается. В случае если результаты компании зависят от одного единственного управляющего, то Вам предстоит внимательно следить за его карьерой, ведь только от него будет зависеть результативность Ваших инвестиций. Если же в компании выстроена система по управлению капиталом, то в данном случае, эффективность Ваших инвестиций не будет зависеть от одного человека, напротив, человеческий фактор здесь уже сведен к минимуму.
3. При выборе управляющей компании также следует учитывать репутацию компании. Стоит отдать предпочтение тем УК, которые работают на рынке достаточно давно (от 5-ти лет) и с ними не связаны какие-либо скандалы по ущемлению прав пайщиков.

Если при помощи предыдущих пунктов, так или иначе характеризующих качество управления капиталом, не удалось определить явных лидеров, то стоит обратить внимание и на второстепенные факторы, такие как совокупные расходы фонда и размер фонда.

1. При прочих равных стоит отдать предпочтение тому фонду, у которого совокупные расходы ниже.
2. Фондам, размер которых превышает 1 млрд руб., сложно совершать операции с ценными бумагами, которые не относятся к «голубым фишкам», что в отрицательную сторону может сказаться на результатах управления.

В фондах с небольшой СЧА (до 30 млн руб.) негативное влияние на результаты управления могут оказывать крупные вводы/выводы средств.

Материалы по теме:

• Средства в управлении
• Отчет «Сравнение с результатами вложения в депозиты и индексный фонд на разных временных интервалах»
• «А что это вы тут делаете? А?»
• Постулаты инвестирования

• Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций
• Система управления капиталом: алгоритм и принцип определения лимитов на актив
• Система управления капиталом: определение потенциальной доходности от владения активом
• Система управления капиталом: cпособ формирования портфеля активов в соответствии с уровнем потенциальной доходности