Интерактив. Продукты с защитой капитала

Добрый день, уважаемые зрители!

В эфире программа «Интерактив», меня зовут Астапов Алексей и в рамках акции «Коммент.Арс» Семенов Антон спрашивает: Собирается ли УК "Арсагера" предлагать такие продукты, где риски ограничены заранее? Например, вариант облигации+опционы. Облигации помогут обеспечить сохранность денежных средств, а возможность заработать на росте и падении будет у опционов.

Спасибо за интересный вопрос.

Мы обдумываем вопрос по запуску немного другого продукта, где большую часть – примерно 90% будут занимать облигации, а на оставшуюся часть (потери по которой нам «если что …» компенсируют доходы от облигаций) мы будем приобретать лотерейные билеты. Такой вариант может показать доходность даже выше, чем у комбинации: облигации + опционы. К сожалению, законодательство не позволит нам использовать такой вариант продукта с заранее ограниченным риском, как облигация + ставка в казино, но Вы можете взять эту идею на вооружение.

Если Вы неплохо играете в покер или преферанс, можно использовать доходы от облигаций для игры с друзьями на деньги – это тоже будет продукт, где риски заранее ограничены.

Это, конечно же, шутка, но она помогает продемонстрировать абсурдность идеи так называемых структурированных продуктов, или еще их называют – продукты с защитой капитала.

Опционы – это такой же инструмент с отрицательным мат.ожиданием, как рулетка или лотерея. Системно зарабатывать на этом могут только казино, организатор лотереи или организатор торговли опционами. Ваши доходы от облигаций – это Ваши деньги, и Вы можете их тратить как угодно, в том числе одним из этих способов. Ни один из них при этом не является производительным активом, за которым стоит созидательный человеческий труд. Поэтому их приобретение является еще одним вариантом потратить деньги на развлечения. Надеюсь, Вы понимаете, что азартные игры и лотереи – это частный случай развлечений, а не способ заработка.

Часто консервативным инвесторам любят предлагать такой вариант: инвестируете в облигации, а на доходы от облигаций покупаете акции. Тоже выглядит как структурированный продукт с ограниченными рисками. На самом деле это просто частный случай выбора соотношения акций и облигаций в портфеле. Такой продукт может сконструировать любое частное лицо, и для этого не нужны специальные знания. Кстати, для «физиков» даже разумнее использовать банковский депозит, а не облигации.

В случае акций – это, наверное, неплохой психологический прием для того, чтобы «сомневающемуся» инвестору-новичку начать вложения в акции. Мы все мысленно присваиваем максимальный коэффициент риска всему, что не понимаем. Потом, по мере знакомства с акциями, человек сможет выбрать то соотношение акций и облигаций в своем портфеле, которое ему действительно подходит и отвечает его целям.

Про обеспечение сохранности: в нашем мире есть только одна 100% гарантия – мы все умрем рано или поздно, так или иначе. Все остальное – это вопрос вероятностей. Любой вариант вложения, даже депозит в Сбербанке, застрахованный в АСВ, имеет вероятность потерь. Вопрос в оценке этой вероятности.

Сложные структурированные продукты часто просто создают иллюзию сохранности своей наукообразностью. Мы хотели бы предостеречь наших зрителей от таких иллюзий. Это все равно, что верить в возможность создания вечного двигателя и сомневаться в законе сохранения энергии.

Одна моя знакомая любит повторять: «Наше здоровье зависит не от того, ЧТО мы едим, а от того ЧТО мы НЕ ЕДИМ». Эту фразу можно применить и к нашему финансовому благополучию – оно, зачастую, в большей степени зависит не от того, какие инструменты мы используем, а от того какие НЕ используем. Финансовые пирамиды, форекс, казино, срочный рынок, лотереи не принесут пользы Вашему благосостоянию. Ее, по нашему мнению, могут приносить только активы, создающие полезность: акции, облигации, недвижимость и то при соблюдении определенных правил техники безопасности.