Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА". 1 квартал 2014


108

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  1-го квартала 2014 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках, кроме трехлетнего и квартального.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался хуже индекса ММВБ только на окне в 1 месяц и квартал.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 75-е,  на годовом 24-е, на трехлетнем 39-е, на пятилетнем окне мы 10-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. НА квартальном окне отметим существенное снижение долей транспорта и строительства, увеличение финансового сектора. На годовом окне значительно выросли доли нефти и газа, энергетики, существенно сократились доли строительства, транспорт  и минеральных удобрений. Отметим появление отрасли «прочие». Представители отраслей машиностроения и потребительского сектора покинули портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – Строительство, энергетика и транспорт. В индексе ММВБ  доля строителей, энергетики и транспорта незначительна, так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: связь, машиностроение, потребительский сектор  и цветная металлургия. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат  у ПИКа, худший результат у  префов Сбербанка.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата. Как видно из диаграммы операции с активами, которые мы предпринимали в течение квартала не оказали существенного влияния на результат, который оказался несколько хуже индекса.

Анализируя Результаты MARQ на годовом окне, можно отметить  тенденцию к снижению результатов, вызванную ликвидацией перелимитов в сильно выросших акциях, при этом итоговый результат значительно лучше индекса.

Чистый отток денежных средств составил  порядка 3,5 млн рублей за 1 квартал 2014, и около 20 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила 127,63 млн рублей, количество пайщиков – 715. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый отток денежных средств порядка 3,1 млрд рублей в 1 квартале 2014 года и около 3 ,5 млрд рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта