Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА". 4 квартал 2013


121

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  4-го квартала 2013 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных отрезках.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 15-е,  на годовом 25-е, на трехлетнем 30-е, на пятилетнем окне мы 9-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. Представители отрасли машиностроения и потребительского сектора покинули наши портфели в 4 квартале, существенно увеличилась доля энергетики. На годовом окне значительно выросла доля нефти и газа, энергетики и отрасли «прочие», существенно сократилась доля строительства, финансового сектора и минеральных удобрений.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – Строительство и транспорт. В индексе ММВБ  доля строителей и транспорта незначительна, так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: связь и цветная металлургия. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат  у Галса, худший результат у  префов Мечела.

На годовом окне лучший результат также у Галса, худший у префов Мечела.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата. Как видно из диаграммы операции с активами, которые мы предпринимали не оказали существенного влияния на результат, но нам удалось превзойти результат индекса.

Результаты MARQ на годовом окне показывают, что на протяжении последнего года наблюдается выраженная  тенденция к улучшению результатов, при этом итоговый результат значительно лучше индекса.

Рассмотрим трехлетнее окно. Динамика столбиков заметно колебалась, отметим ,что результат управления за 3 года оказался значительно лучше индекса ММВБ

Чистый отток денежных средств составил  порядка 4,2 млн рублей за 4 квартал 2013, и почти 20 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила 144,15 млн рублей, количество пайщиков – 708. В целом по всем открытым фондам акций произошел чистый приток денежных средств порядка 1,4 млрд рублей в 4 квартале и чистый отток около 3 млрд 500 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта