Наши фонды. ОПИФА «Арсагера - фонд акций» 4 квартал 2016 года

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 137

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  4-го квартала 2016 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

стоимость пая

Динамика стоимости пая положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

доходность бенчмарк индекс ммвб cbonds

Результат фонда опережает индекс на всех окнах кроме окна в 1 месяц.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

доходность бенчмарк индекс ммвб cbonds

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 13-е, на годовом – 13-е, на трехлетнем 14-е, на пятилетнем окне мы 8-е, на окне в 10 лет – мы  первые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

изменение отраслевой структуры

Отметим существенное увеличение доли строительства и снижение доли нефти. На годовом окне значительно выросла доля энергетики, строительства, цветной металлургии, существенно сократилась доля нефти.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ.

сравнение отраслевой структуры портфеля индекс ммвб

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  черная металлургия, энергетика, строительство, нефть и финансовый сектор. В индексе ММВБ доля черной металлургии, энергетики и строительства незначительна, доля нефти и финансового сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

вклад финансовый результат мечел преф

Лучший результат  у префов Мечела, худший результат у  префов Башнефти.

вклад финансовый результат мечел преф

На годовом окне лучший результат у ФСК ЕЭС, худший – у префов Башнефти.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата.

marq 4 квартал 2016

Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали в отчетном квартале, не оказали положительного влияния на результат, оказавшийся лучше индекса.

marq 2016

Говоря о динамике столбиков на  годовом окне, можно отметить отсутствие ярко выраженной тенденции, при этом итоговый результат оказался лучше индекса.

Рассмотрим трехлетнее окно: на нем также отсутствует ярко выраженная тенденция.

marq 2016 3 года

Результат управления портфелем за последние 3 года оказался лучше результата указанного индекса.

Чистый приток денежных средств составил  порядка  800 тыс. рублей за 4 квартал 2016, и около 14.6 млн рублей за год.

дивиденды вводы выводы

СЧА фонда на конец квартала составила 278.4 млн рублей, количество пайщиков – 766. В целом по всем открытым фондам акций произошел чистый приток денежных средств порядка 1.8 млрд рублей в 4 квартале и около 1.1 рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

мин макс

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

мин макс

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных