Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Рынок акций. Хит-парад 01.12.2014 г.


182

Эксперты: Артем Абалов – начальник аналитического управления

Здравствуйте, уважаемые зрители! С Вами в студии Артем Абалов. Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 по 28 ноября текущего года. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 2.2% до отметки 1 533 пункта. Активность операторов рынка оставалась на среднем уровне. Теперь посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций. 

В группе 6.1 лидерами роста оказались акции АЛРОСы, прибавившие почти 11% после выхода отчетности за 9 месяцев текущего года, а также вследствие продолжающегося ослабления рубля. Те же самые причины на фоне комментариев менеджмента относительно перспектив дивидендных выплат привели к росту котировок Лукойла на 10%.           Бумаги Норильского никеля прибавили более 8%, а префы Сургутнефтегаза более 5%: инвесторы ожидают сильных финансовых результатов от компаний-экспортеров, а, значит, и выплат высоких годовых дивидендов. Акции ВТБ прибавили 6% на фоне крайне слабой отчетности за 9 месяцев: рациональных причин такому поведению мы не видим.  

Среди аутсайдеров группы отметим Уралкалий, чьи акции рухнули более чем на 20% на фоне информации о подтоплении шахты. Бумаги РусГидро потеряли 12% в общем тренде падения акций генерирующих компаний. Котировки Северстали потеряли 8,4% после закрытия реестра для выплаты промежуточных дивидендов. В числе аутсайдеров также – акции Башнефти и АФК Системы: инвесторы по-прежнему опасаются негативного варианта развития событий, хотя оба эмитента представили неплохую промежуточную отчетность по итогам девяти месяцев.

Группа 6.2

В группе 6.2 лидерами роста стали акции Группы компаний ПИК, прибавившие почти 20% без особых корпоративных новостей. Мы считаем, что подобные движения котировок носят искусственный характер и могут объясняться скупкой акций структурами, близкими к мажоритарному акционеру. Акции ММК выросли на 11% на фоне улучшения финансовых показателей и планируемого возобновления дивидендных выплат. Неплохая отчетность и слабый рубль поддержали котировки ФосАгро, прибавившие 10%. Дивидендные надежды подкрепляют и акции Акрона, прибавившие 6,6%. В пятерке лидеров также бумаги Дикси, чья отчетность по итогам девяти месяцев оказалась лучше ожиданий рынка.

Аутсайдером группы вновь стали акции  ТМК, снизившиеся на 15.5%: компания не является бенефициаром девальвации рубля вследствие реализации большей части продукции в России, к тому же ее баланс отягощен внушительным долгом. Второй раз подряд негативные результаты показывают акции Мостотреста, ставшие, на наш взгляд, жертвой выхода из них иностранных инвесторов. Еще одним неудачником вновь стали бумаги ИНТЕР РАО, которым не помогла вышедшая неплохая отчетность по итогам 9 месяцев: котировки снизились на 5%. Среди пострадавших от ухода иностранных портфельных инвесторов оказались и бумаги Группы ЛСР, потерявшие 8,6%. Привилегированные акции Башнефти снизились по тем же причинам, что и обыкновенные.

Группа 6.3

В группе 6.3 лидером стали акции Полюс-Золота, выросшие наполовину на фоне роста цен на золото и появления слухов о возможной продаже Наталкинского месторождения иностранным инвесторам. Акции Распадской, как бенефициара девальвации рубля, продемонстрировали рост на 40,0%. По схожим причинам сильной динамикой отличались бумаги Лензолота и Кузбасской топливной компании, прибавившие 24% и 35%, соответственно.  Передача дела Нижнекамскнефтехима о неправомерном распределении порядка 3 млрд рублей на новое рассмотрение повышает возможность возврата этих средств в компанию, что отразилось на росте котировок привилегированных акций, составившем 7,8%.  

Аутсайдерами Группы оказались акции Галс-девелопмент, потерявшие 17,5% по истечении срока принятия оферты от структур Группы ВТБ. Акции Волжской ТГК снизились на 18,8% в ожидании поступления выхода на рынок акций дополнительной эмиссии, выпущенных для целей реорганизации активов КЭС-холдинга. Второй раз подряд аутсайдером стали акции Банка Возрождение, потерявшие 9%, несмотря на выход неплохой отчетности по итогам 9 месяцев. В пятерке аутсайдеров также префы Мечела и АвтоВаза, потерявшие 10% и 8,5% соответственно, без особых корпоративный новостей.

Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах. Напомним, что в настоящий момент аналитическим подразделением корректируется текущая методика расчета потенциальной доходности акций. Первые результаты Вы сейчас сможете увидеть на своих экранах. Отметим, что перерасчет доходностей в моделях продолжается.

В группе 6.1 лидирующие строчки заняли акции МТС и АФК Системы. При этом обращаем внимание, что наш сценарий прогнозирования доходности АФК Системы учитывает вывод за корпоративный контур Башнефти, а также не учитывает истребование полученных Системой дивидендов по акциям Башнефти за период владения и потенциальную компенсацию от продавцов акций БашТЭКа. Префы Сургутнефтегаза вошли в число лидеров благодаря появившемуся учету фактора дивидендной доходности при расчете итогового показателя агрегированной доходности акций. В пятерке лидеров мы по-прежнему видим акции Газпрома и префы Сбербанка.

В группе 6.2 пятерку наших приоритетов составляют уже знакомые зрителям акции Группы ЛСР, Мосэнерго, Аэрофлота, Газпромнефти и префы Татнефти. Вместе с тем отмечу, что по итогам завершения перерасчета доходностей по новой методике мы прогнозируем появление в данной группе новых бумаг, сопоставимых по потенциалу с текущими лидерами.

В группе 6.3 наши приоритеты состоят из префов Мечела генерирующих компаний ОГК-2 и ТГК-1, акций Соллерса и Банка Санкт-Петербург. Как и в группе 6.2 по итогам завершения перерасчета доходностей по новой методике мы также прогнозируем появление в данной группе новых бумаг, сопоставимых по потенциалу с текущими лидерами.

На этом у меня все. Спасибо за внимание, всего хорошего!

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта