ПИФ + банковский вклад = любовь

Уровень сложности:
  • 17
  • 31545

Куда лучше вкладывать деньги в зависимости от срока инвестирования? Читайте в этом материале.

Преимущества депозитов всем хорошо известны. Но, к сожалению, у них есть и недостатки, основной из которых заключается в том, что, как правило, доходность по депозитам не превышает инфляцию. Поэтому для того чтобы защитить свои средства от инфляции, разумно сочетать депозит с другими вариантами вложения денег, например инвестициями в акции (в том числе через ПИФы).  Но почему же в России такая огромная популярность только у депозитов?

Соотношение вложений в инвестиционные фонды и депозиты в России и США, 2019 г.
Депозиты в РФ Депозиты в США

Источники: ЦБ РФ, Investfunds, Investment Company Institute, federalreserve.gov

На наш взгляд, популярность депозитов обусловлена с одной стороны, простотой и комфортом получения дохода, а с другой стороны, нежеланием людей разбираться в возможностях и специфике других инструментов сбережений. В школе не учат, как еще можно эффективно распоряжаться результатами своего труда. Все сбережения люди хранят в банке, где их время от времени «подъедает» инфляция. Все сбережения люди хранят в банке, где их время от времени «подъедает» инфляция. Когда человек решает отнести деньги в банк, он держит в голове следующее:

  • «Банк в любом случае вернет мне вклад»;
  • «В банке деньги начнут работать, принося стабильный доход»;
  • «Деньги, скорее всего, мне не понадобятся во время срока действия вклада, поэтому процентами я сильно не рискую».

Банковский вклад на 100% безопасен?

Банк может разориться и не вернуть ваш вклад. В случае отзыва лицензии у банка или его ликвидации деньги вам возвращает Агентство по страхованию вкладов (АСВ), и только в объеме, не превышающем 1,4 млн руб. в одном банке.

Объем страховой ответственности АСВ перед физическими лицами (по состоянию на конец 2019 года) составляет 17 785 млрд руб. (если все банки объявят о банкротстве), а в фонде обязательного страхования вкладов 44,4 млрд руб. При этом размер обязательств по уже наступившим страховым случаям и повышению капитализации банков достигает 3 183 млрд руб. и финансируется за счет взносов Российской Федерации.

Соотношение страховой ответственности АСВ к фонду обязательного страхования вкладов

Размер фонда обязательного страхования вкладов,  млрд руб

Источник: Агентство по страхованию вкладов (http://www.asv.org.ru/)

Можно сказать, что система страхования вкладов сработает, если в спокойное время «упадут» несколько банков «средней руки».

Иная ситуация была возможна во время кризиса 2008 г. Тогда помогло государство за счет средств «Фонда национального благосостояния». Деньги активно вливались в банки для реструктуризации их долгов. Раскрыть список банков, которые были «оздоровлены».

Пути санации могут быть разными, однако суть одна: государство спасало банковскую систему от «эффекта домино», хотя не обязано было помогать им. Без этой помощи цепная реакция могла привести к катастрофе. Если бы один из этих банков лишился возможности расплатиться по кредиту другого банка, то, скорее всего, за ним не смог бы расплатиться и следующий банк (его кредитор), потом еще один (кредитор кредитора) и так далее.

В итоге «слегло» бы огромное количество банков. Нет уверенности в том, что в такой ситуации система страхования вкладов смогла бы помочь. Мы должны сказать спасибо Правительству РФ, которое в 2008 г приняло это мудрое и ответственное решение.

Инфляция и депозиты

В 2009-2010 гг. банкам были нужны деньги, и они платили высокие проценты. В 2011 г. средневзвешенная ставка по депозитам в рублях резко снизилась с 9,1% в начале года до 5,6% в конце. К началу 2014 г. ставка по годовым депозитам была на уровне 6% годовых, но к концу года выросла до 13%. В течение 2015-2019 гг. доходность депозитов снижалась, при этом темпы инфляции снижались быстрее и, начиная с 2016 г. по текущее время, уровень ставок по вкладам превышает инфляцию. 

На диаграмме представлены данные о средневзвешенной процентной ставке по депозиту (срок вклада – 365 дней, без учетов вкладов «до востребования») в начале определенного года и уровень инфляции за этот год.

Наши расчеты показывают, что в долгосрочном периоде депозиты способны сохранять текущую покупательную способность, и хранить деньги на депозитах эффективнее, чем в наличной валюте. Деньги, размещенные на депозитах, банки используют для кредитования, и они работают в экономике.

Опыт состоятельных людей (mass affluent) показывает: банковские вклады не являются универсальным инструментом. Независимо от своего инвестиционного темперамента эти люди не готовы приносить свои деньги «в жертву» инфляции, поэтому в дополнение к депозитам они используют ПИФы или покупают акции самостоятельно. Статистика и здравый смысл подсказывают, что такие вложения в долгосрочной перспективе, как правило, обгоняют инфляцию и увеличивают благосостояние.

Если бы вы в начале 2000 г. положили на депозит 100 руб. и вложили 100 руб. в фондовый рынок, то в конце 2019 года с депозита с ежегодной капитализацией процентов смогли бы забрать 956 руб. (процентная ставка в каждом году равна средневзвешенной процентной ставке по депозитам в начале года). С фондового рынка вы могли бы забрать 3 332 руб. Даже в 2008 году стоимость ваших вложений была бы 437 руб. против 405 руб. на депозитах.

Массовый потребитель готов «жертвовать» доходностью в пользу стабильности, поэтому депозиты столь популярны у населения. Стабильность депозита привлекает психологически: нет ежедневных изменений стоимости, как в ПИФах или акциях. Однако для рационального инвестора, который осуществляет регулярные инвестиции, высокая волатильность идет на пользу его благосостоянию.

Риск потери процентов по банковскому вкладу

Если деньги вам все же понадобятся во время действия договора вк лада, то вы потеряете весь ваш процентный доход. Процентная ставка по вк ладам

«до востребования» – то, что останется у вас при досрочном расторжении вк лада, обычно около 0,1%. Если деньги лежали в банке долго, то они у же подвергались «коррозии» в виде инфляции, а при лишении защиты в виде накопленных процентов их покупательная способность сократится еще больше.

Выводы

Мы не призываем отказываться от банковских вк ладов и нести все деньги в ПИФы и акции. Разумно сочетать эти варианты в комфортном для себя соотношении, как это делают состоятельные люди в развитых странах.

В отношении депозита каждому надо помнить следующее:

  • Банк может разориться и не верну ть ваш вк лад. Это всего лишь обязательство юридического лица возвратить деньги и проценты.
  • Ставка по депозит у, скорее всего, будет близка к уровню инфляции в долгосрочной перспективе.
  • Если заберете деньги досрочно, то, скорее всего, вы потеряете большую часть процентов по вкладу

Если вы ориентированы на долгосрочное увеличение благосостояния, то рациональнее использовать акции (непосредственно или пок упая ПИФы акций, например индексные фонды акций). Оптимальное соотношение акций и депозитов зависит от вашего возраста, стабильности доходов, текущей структуры вложений и инвестиционных целей. Зарубежные исследования показывают: пересматривать струк т уру своих сбережений в пользу консервативных инструментов следует лишь по мере приближения к пенсионному возраст у. В молодом возрасте, когда период, на который вы готовы инвестировать средства, достаточно велик, вы можете принять риски, которые сопровождают инвестиции в ценные бумаги. В любом случае, мы рекомендуем держать на депозите не менее половины ваших годовых расходов.

«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1 000 рублей (подробнее).

По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.

Материал из книги Заметки в инвестировании
Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Вы не можете оставить капчу пустой.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных