Ежеквартальный отчет

Краткие итоги IV квартала 2018 года

  • изменение индекса MSCI World составило -14,02%;
  • стоимость пая за квартал снизилась на 6,91%, долларовая оценка стоимости пая снизилась на 11,84%;
  • СЧА фонда уменьшилась, наблюдался отток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимает отрасль «Consumer Discretionary» (Товары индивидуального спроса). На втором месте «Materials» (Производство сырья и материалов), отрасль Communication Services (Телекоммуникации) на третьем месте.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Инвесторы, настороженные ростом процентных ставок и продолжающейся торговой войной между США и Китаем, в четвертом квартале отдавали предпочтение так называемым «защитным активам» - бумагам, обладающим неплохой дивидендной доходностью и низким бета-коэффициентом. Под эти характеристики попадают акции из таких отраслей, как товары повседневного спроса, электроэнергетика, телекоммуникации, а также бумаги ресторанных сетей. Представители именно этих секторов стали лидерами роста среди покрываемых нами бумаг.

В десятке лидеров оказались акции двух сетей питания (McDonald’s и Starbucks), четыре представителя электроэнергетики со всего мира: американские Duke Energy и American Electric Power, южнокорейская Korea Electric Power и привилегированные акции немецкой компании RWE, а также бумаги телекоммуникационного гиганта Telefonica. Указанные акции принесли инвесторам в четвертом квартале доходность в диапазоне от 5,5% до 12%. Дополнительную поддержку бумагам оказали и раскрытые в четвертом квартале сильные финансовые результаты этих компаний, превзошедшие ожидания инвесторов.

Доходность около 7% в четвертом квартале показали также фармацевтические компании: бумаги Merck росли на фоне 15%-го увеличения квартального дивиденда и повышения объема программы обратного выкупа акций; бумагам Eli Lilly оказали поддержку сильные финансовые результаты за третий квартал 2018 года.

Лидером снижения среди покрываемых нами бумаги стали акции Activision Blizzard, потерявшие более 40% курсовой стоимости. Виной всему стали слабые финансовые результаты за третий квартал 2018 года, отразившие снижение прибыли на 18%, сокращение среднего количества пользователей в месяц и скромные прогнозы по выручке на 4 квартал.

Падение цен на нефть, случившееся в последние три месяца 2018 года, не замедлило отразиться на котировках нефтесервисных компаний: акции Haliburton и Schlumberger снизились на 34% и 39% соответственно на опасениях снижения буровой активности. При этом компании за третий квартал отчитались уверенно.

Предупреждение менеджмента о сложном 2019 годе и понижение прогнозов по прибыли на этот период привели к падению акций Fresenius Medical Care на 37%, а ее материнской компании Fresenius SE – на 34%. Компания уверяет, что текущий год станет платформой для достижения амбициозных целей в 2020 году.

Сокращение дивидендов до 1 цента и довольно слабые финансовые результаты за третий квартал 2018 года предопределили падение котировок General Electric на треть.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции Мира

____________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — акции Мира» составило: 3 мес. (28.09.2018 - 29.12.2018) — -6,91%; 6 мес. (29.06.2018 - 29.12.2018) — -0,29%; 1 год (29.12.2017 - 29.12.2018) — +3,82%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных