Ежеквартальный отчет

Краткие итоги I квартала 2020 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило -20,90%, индекса облигаций Cbonds — -0,88%;
  • стоимость пая за квартал снизилась на 13,55%;
  • СЧА фонда снизилась, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа». Далее следуют «Энергетика» и «Финансовый сектор»;
  • среди облигаций наибольшую долю занимают облигации групп 5.1 и 2.1;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 36,5%-30,5%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Уверенное поведение рынка в январе и феврале сменилось драматическим снижением в марте, рынок падал на 34% от своего максимума, зафиксированного в январе. По итогам квартала снижение индекса МосБиржи полной доходности составило 21% (с 5 184 до 4 101 пунктов на 27.03.2020).

Лидерами в группе 6.1 стали акции компаний, бизнес которых связан с драгметаллами: Полюс +53%, Полиметалл +30%, Норильский никель +1%. Это привело к тому, что средняя доходность по группе (-15%) оказалась заметно выше средней динамики акций, входящих в наши портфели. Резкое снижение котировок нефтяных компаний, позволило увеличить их долю в наших портфелях. Отметим приобретение акций Роснефти, которое состоялось после значительного падения их котировок.

В группе 6.2 лучше среднего значения по группе (-17%) в наших портфелях были акции ОГК-2 (-1%), Распадской (-11%) и префы Нижнекамскнефтехима (-8%). Наиболее пострадали акции Аэрофлота (-35%), Группы ЛСР (-28%) и префы Башнефти (-26%).

Неплохая ситуация для наших портфелей сложилась в группе 6.3. Акции Акрона выросли на 24% и были проданы из состава портфелей. Ожидающийся выкуп акций МОСТОТРЕСТА, связанный с одобрением крупной сделки на годовом собрании акционеров, привел к росту котировок на 21%. Лучше среднего значения по группе (-9%) были акции Энел Россия (-6%). Акции распределительных сетевых компаний, входящие в наши портфели, наоборот, оказались в нижней части списка.

Меры, принимаемые во всем мире в связи с пандемией, привели к резкому ухудшению ситуации в мировой экономике и падению деловой активности. Это привело к снижению спроса на товарно-сырьевых рынках и в первую очередь на рынках энергоносителей. Неспособность участников ОПЕК+ прийти к соглашению стала дополнительным толчком к падению нефтяных котировок. Цена нефти снизилась на 61%. Следствием стало существенное ослабление рубля относительно доллара США (-26%). Началось ухудшение ключевых макроэкономических показателей: сокращение положительного сальдо торгового баланса, рост процентных ставок по облигациям, отток капитала. В начале февраля Банк России снизил ключевую ставку на 0,25% с 6,25% до 6%. В марте Центральный Банк оставил ставку без изменения. Инфляция в течение квартала оставалась стабильной и пока не отреагировала на изменение ситуации.

Изменение доходности на различных сегментах облигационного рынка составило:

  • по государственным облигациям с 6,21% до 6,71%,
  • по муниципальным с 6,27% до 7,51%,
  • по корпоративным с 6,73% до 7,65%.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - фонд смешанных инвестиций

___________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» составило: 3 мес. (31.12.2019 - 27.03.2020) — -13,55% ; 6 мес. (30.09.2019 - 27.03.2020) — -7,84% ; 1 год (29.03.2019 - 27.03.2020) — +3,05%; 3 года (31.03.2017 - 27.03.2020) — +31,45%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных