Ежеквартальный отчет

Краткие итоги II квартала 2022 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило -18,19%, индекса облигаций Cbonds — +9,69%;
  • стоимость пая за квартал снизилась на 0,44%;
  • СЧА фонда снизилась, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа».  Далее следуют «Энергетика» и «Финансовый сектор»;
  • среди облигаций наибольшую долю занимают облигации группы 5.2;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 38,5%-41,5%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Беспрецедентное укрепление курса рубля (с 84 до 51 ₽ за доллар) во втором квартале 2022 года стало наиболее значимой макроэкономической тенденцией, оказывающей влияние на всю экономику. Для рынка акций такая динамика курса доллара является скорее негативным фактором, так как основу рынка составляют компании экспортеры. Также отметим коррекцию цен по ряду сырьевых товаров (металлы, удобрения) и значительные дисконты на продукцию российских производителей на внешних рынках. Решение о невыплате дивидендов собранием акционеров Газпрома в последний день квартала вызвало крайне негативную реакцию участников торгов и привело к резкому фронтальному снижению всего рынка. В результате по итогам квартала индекс МосБиржи полной доходности снизился на 18,19% (с 5 203 до 4 256). При этом ценообразование на большинство активов было продиктовано преимущественно не фундаментальными факторами.

Динамику лучше средней по группе 6.1 (-14,55%) показали акции Татнефти (+6%). Среди аутсайдеров в наших портфелях акции ЛУКОЙЛа (-30%) и ЭН+ ГРУП (-38%).

Лидером группы 6.2 и в наших портфелях стали префы Башнефти (+25%). Лучше средней по группе (-17,91%) были акции АФК Системы (+4%) и Группы ЛСР (-2%). Префы Нижнекамскнефтехима упали на 25% из-за информации о выплате минимальных дивидендов по итогам второго полугодия 2021 года.

Среди лидеров группы 6.3 в наших портфелях были акции ОГК-2 (+56%), Россетей Центра и Приволжья (+30%) и Банка Санкт-Петербург (+21%). Среди лидеров снижения в наших портфелях акции М.Видео (-30%).

В группе 6.4 динамику лучше средней (-4,17%) показали акции Россетей Центра (+14%). 

На рынке облигаций в отчетном периоде наблюдалось значительное снижение доходности к погашению большинства бумаг и восстановление цен по облигациям. Банк России четыре раза за квартал снижал ключевую ставку – общее снижение составило 10.5%: с 20% до 9,5%. В течение квартала наблюдалось существенное замедление темпов инфляции, а в июне впервые в истории наблюдений была зафиксирована дефляция.

По итогам квартала изменение доходности на различных сегментах облигационного рынка составило:

  • по государственным облигациям с 12,07% до 8,67%,
  • по муниципальным с 13,51% до 9,41%,
  • по корпоративным с 15,56% до 10,22%.
  • Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

    Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - фонд смешанных инвестиций

    ___________________________

    Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» составило: 1 мес. (31.05.2022 - 30.06.2022) – +0,94%; 3 мес. (31.03.2022 - 30.06.2022) – -0,44%; 6 мес. (30.12.2021 - 30.06.2022) – -21,20%; 1 год (30.06.2021 - 30.06.2022) – -16,18%; 3 года (28.06.2019 - 30.06.2022) – +13,70%; 5 лет (30.06.2017 - 30.06.2022) – +58,36%.

    Книга об инвестициях

    Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных