Ежеквартальный отчет

Краткие итоги IV квартала 2020 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +15,67%, индекса облигаций Cbonds — +1,94%;
  • стоимость пая за квартал выросла на 12,09%;
  • СЧА фонда выросла, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа».  Далее следуют «Энергетика» и «Черная металлургия, добыча угля и железной руды»;
  • среди облигаций наибольшую долю занимают облигации групп 5.1 и 2.1;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 40,0%-41,0%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В четвертом квартале рынок акций обновил исторические максимумы – индекс МосБиржи полной доходности вырос на 15,67% (с 5 146 до 5 952). Причиной такого оптимизма стал целый ряд событий: начало восстановления мировой экономики и в первую очередь экономики Китая, что вызвало рост цен на многие сырьевые товары (нефть, газ, металлы); выборы в США и анонс стимулов для американской экономики; приток средств нерезидентов; существенный рост количества счетов физических лиц на МосБирже. Отметим, что ралли происходило на большинстве фондовых рынков, несмотря на рекордное количество заболевших в ходе «второй волны» коронавируса.

Большинство активов, находящихся в наших портфелях, показали по итогам квартала доходность лучше средней по своим группам.

Лидерами в группе 6.1 и в наших портфелях стали акции ММК (+44%), несмотря на исключение из индекса MSCI Russia – поддержку акциям оказали высокие промежуточные дивиденды и рост цен на сталь. Отметим также акции АЛРОСА (+34%), подорожавшие на восстановлении рынка алмазов. Единственным активом, показавшим результат несколько хуже среднего по группе (+12,7%), оказались акции Газпром нефти (+10%).

Лидерами в группе 6.2 и в наших портфелях стали акции АФК Система (+36%) благодаря успешному IPO OZON (АФК Система владеет более 30%) и планам по дальнейшей монетизации своих активов. На втором месте акции Распадской (+31%), где в результате реорганизации происходит выкуп акций по цене, существенно превышающей уровень цен на начало квартала. Отрицательную динамику показали префы Башнефти (-6%) и акции ОГК-2 (-5%) при отсутствии значимых корпоративных событий. Отметим, что Башнефть по-прежнему остается самой недооцененной нефтяной компанией в России.

Среди лидеров группы 6.3. и в наших портфелях акции МРСК Центра (+36%), где инвесторы авансируют возможные выгоды от будущей реорганизации электросетевой отрасли. Отметим рост акций Банка Санкт-Петербург (+30%) на фоне выплаты дивидендов и хороших результатов экономической деятельности. Среди аутсайдеров группы в наших портфелях оказались акции Энел Россия (-4%), показавшие, несмотря на высокую дивидендную доходность, снижение стоимости без значимых корпоративных событий.

В четвертом квартале на рынке облигаций наблюдалось незначительное снижение доходности. Банк России отказался от планов по снижению ключевой ставки. Темпы инфляции к концу года увеличились до уровня 4,7%. После значительного ослабления рубля в трех предыдущих кварталах, укрепление (относительно доллара США) в четвертом квартале составило 7,3%. По итогам квартала изменение доходности на различных сегментах облигационного рынка составило:

  • по государственным облигациям с 5,89% до 5,76%,
  • по муниципальным с 5,76% до 5,68%,
  • по корпоративным с 6,30% до 6,11%.
  • Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

    Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - фонд смешанных инвестиций

    ___________________________

    Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» составило: 3 мес. (30.09.2020 - 31.12.2020) - +12,09%; 6 мес. (30.06.2020 - 31.12.2020) - +16,30%; 1 год (31.12.2019 - 31.12.2020) - +15,20%; 3 года (29.12.2017 - 31.12.2020) - +53,63%.

    Книга об инвестициях

    Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных