Ежеквартальный отчет
Краткие итоги III квартала 2023 года
- изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +12,78%, индекса облигаций Cbonds — -1,48%;
- стоимость пая за квартал увеличилась на 9,45%;
- СЧА фонда увеличилась, наблюдался приток средств пайщиков;
- наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа». Далее следуют «Финансовый сектор» и «Черная металлургия, добыча угля и железной руды»;
- среди облигаций наибольшую долю занимают облигации группы 2.1;
- • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 43,0-46,5%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению
Интересная информация о фондовом рынке
Индекс МосБиржи полной доходности в 3 квартале вырос на 12,8% (с 6 152 до 6 937 пунктов). Наиболее заметным явлением в экономике стало ослабление курса рубля на 12% (с 87,03 до 97,41 ₽ за долл. США), что не соотносилось с существенным ростом стоимости нефти с 74,8 до 95,3 долл. за баррель (+27%). Ослабление курса рубля и увеличение темпов инфляции стало причиной повышения ключевой ставки Банком России с 7,5% до 13% (три повышения за квартал, а в октябре ставка в четвертый раз была повышена до 15%). Общая тенденция повышения ставок вызвала переток средств на банковские депозиты, что оказало влияние на курсовую динамику ценных бумаг на фондовом рынке: темпы восстановления стоимости акций замедлились, а облигации фронтально снижались.
Важным событием для российского фондового рынка стал возврат к раскрытию финансовой отчетности большинством публичных компаний.
В группе 6.1 в наших портфелях лучший результат у акций Газпромнефти (+36%). Результат лучше среднего по группе (+14,4%) у акций компаний нефтегазового сектора: ЛУКОЙЛа (+31%), Татнефти (+29%), НОВАТЭКа (+24%).
Снижение или отсутствие дивидендных выплат, вместе с санкционным давлением негативно сказались на котировках акций и финансовых показателях таких компаний, как Алроса (+5%), Русал (+5%) и Газпром (0%).
В группе 6.2 лучший результат в наших портфелях показали акции Банка Санкт-Петербург(+76%). Среди аутсайдеров акции Группы ЛСР (-10%), снижавшиеся из-за скандала с непрозрачными условиями передачи крупного пакета акций ключевым сотрудникам и мажоритарному акционеру.
В группе 6.3 результат лучше среднего по группе (+52,61%) у акций ЧМК (+75%). Акции М.видео снизились на 1,3%, на фоне выхода отчётности за первое полугодие 2023 года, которая оказалась значительно хуже наших ожиданий.
Резкое ужесточение ДКП Банком России (ключевая ставка повышалась три раза в течение квартала с 7.5% до 13%) привело к значительному снижению цен на облигации и, как следствие, существенному росту их доходностей. Наибольший рост доходностей пришелся на муниципальные и корпоративные облигации. В течение квартала значительно выросли темпы инфляции из-за роста процентных ставок и ослабления курса рубля, продолжающегося уже более года.
Изменения доходности на различных сегментах облигационного рынка по итогам квартала:
• по государственным облигациям с 10,32% до 11,87% (+1,55 б.п.),
• по муниципальным с 9,43% до 12,25% (+2,82 б.п.),
• по корпоративным с 9,58% до 12,72% (+3,14 б.п.).
Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!
Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - фонд смешанных инвестиций
- III квартал 2023 года
- II квартал 2023 года
- I квартал 2023 года
- IV квартал 2022 года
- III квартал 2022 года
- II квартал 2022 года
- I квартал 2022 года
- IV квартал 2021 года
- III квартал 2021 года
- II квартал 2021 года
- I квартал 2021 года
- IV квартал 2020 года
- III квартал 2020 года
- II квартал 2020 года
- I квартал 2020 года
- IV квартал 2019 года
- III квартал 2019 года
- II квартал 2019 года
- I квартал 2019 года
- IV квартал 2018 года
- IV квартал 2017 года
- IV квартал 2016 года
- IV квартал 2015 года
- IV квартал 2014 года
- IV квартал 2013 года
- IV квартал 2012 года
- IV квартал 2011 года
- IV квартал 2010 года
- IV квартал 2009 года
___________________________
Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» составило: 1 мес. (31.08.2023 - 30.09.2023) – -2,07%; 3 мес. (30.06.2023 - 30.09.2023) – +9,45%; 6 мес. (31.03.2023 - 30.09.2023) – +24,74%; 1 год (30.09.2022 - 30.09.2023) – +62,66%; 3 года (30.09.2020 - 30.09.2023) – +48,50%; 5 лет (30.09.2018 - 30.09.2023) – +90,09%.