Ежеквартальный отчет

Интересная информация о фондовом рынке

В четвертом квартале индекс МосБиржи полной доходности достиг своего максимального значения 8 125, после чего обрушился до 6 869 из-за роста политической напряженности. Результат по итогам квартала - -6,38% (с 7 744 до 7 250). Инфляция в четвертом квартале разогналась до максимальных значений и составила 8,4% по итогам года. Цены на энергоносители и сырье находились вблизи максимальных значений, при этом лидерами роста стали природный газ, азотные удобрения и электроэнергия в развитых странах.

Лучший результат в группе 6.1 и в наших портфелях у акций Газпром нефти (+23%). Динамику выше средней по группе (-4,05%) показали акции ЭН+ ГРУП (+7%), НЛМК (+6%). Худший результат в этой группе из наших бумаг показали акции Сбербанка (-14%), пострадавшие из-за ухода иностранных инвесторов. Отметим начавшееся «сдувание» цен на акции компаний, которые мы считаем переоцененными: Yandex N.V. (-21%), Ozon Holdings PLC (-37%), VK Company Ltd. (-41%).

Лидером роста в наших портфелях из группы 6.2 стали расписки ROS AGRO PLC (+8%). Среди аутсайдеров акции Группы ЛСР (-20%), которые в 4 квартале выбыли из расчета индекса МосБиржи.

В группе 6.3 лучший результат в наших портфелях показали акции Банка Санкт-Петербург(+5%).

В группе 6.4. единственная позиция – Россети Волга снизились на 13%.

В четвертом квартале на всех сегментах рынка российских облигаций наблюдался рост доходности, что привело к заметному снижению цен, особенно по облигациям с длинной дюрацией. Банк России продолжил ужесточение денежной политики и дважды поднимал ключевую ставку на 0,75% и 1,00%, по итогам квартала ставка выросла с 6,75% до 8,5%. Основным фактором для роста ставок являлись общемировые инфляционные процессы, а также рост политической напряженности и связанное с этим бегство нерезидентов из государственных облигаций.

По итогам квартала изменение доходности на различных сегментах облигационного рынка составило:

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!