В этом материале мы анализируем результаты конкурса "Лучший частный инвестор", который проводился в конце 2014 года на Московской бирже.
В декабре мы по традиции подводим итоги конкурса «Лучший частный инвестор», но делаем это по своему. С итогами предыдущих лет можно познакомиться здесь: 2010, 2011, 2012, 2013.
Организаторы конкурса, естественно, делают упор на результатах победителей. В 2014 году эти показатели заметно улучшились по сравнению с 2013 годом.
|
|
ЛЧИ-2011 |
ЛЧИ-2012 |
ЛЧИ-2013 |
ЛЧИ-2014 |
|
1 место |
11 402% |
5 288% |
2 626% |
4 755% |
|
2 место |
7 832% |
4 818% |
430% |
4 456% |
|
3 место |
6 320% |
1 318% |
366% |
1 956% |
Мы не анализировали причины этого улучшения. В комментариях к этому материалу Вы можете предложить своё объяснение.
Нас, как обычно, интересует коллективный результат участников.
|
|
Все номинации |
«Миллионеры» |
Не «миллионеры» |
|
Стартовая сумма, руб. |
5 747 612 333 |
4 521 081 199 |
1 226 531 133 |
|
Результат участников, руб. |
14 445 400 |
55 857 469 |
-41 412 070 |
|
Результат участников, % |
0,25% |
1,24% |
-3,38% |
|
Всего участников: |
9 632 |
905 |
8 727 |
|
Не торговали |
3 236 |
0 |
3 236 |
|
В плюсе: |
1 940 |
263 |
1 677 |
|
В плюсе, % к общему количеству |
20,14% |
29,06% |
19,23% |
|
В плюсе к бенчмарку |
5 628 |
296 |
2 100 |
|
Бенчмарк* |
-2,01% |
-2,01% |
-2,01% |
|
В плюсе более 5%: |
1 307 |
194 |
1 108 |
|
Результат первых 20 участников |
488 821 426 |
723 512 477 |
50 052 664 |
|
Результат первых 10 участников |
420 950 419 |
625 961 214 |
32 650 414 |
|
Результат последних 20 участников |
-9 664 368 |
-111 189 603 |
-4 792 638 |
|
Результат последних 10 участников |
-7 335 900 |
-59 687 426 |
-2 474 484 |
|
Сумма в плюс |
1 053 837 039 |
882 402 226 |
171 435 091 |
|
Сумма в минус |
-1 039 391 637 |
-826 544 757 |
-212 847 161 |
* в качестве бечмарка для всех номинаций мы выбрали результат индекса ММВБ за период с 15.09.2014 по 15.12.2014, так как количество участников в секторе «фондовый рынок» составляет 60% от общего количества.
Коллективный результат участников в этом году оказался положительным, но произошло это благодаря одному участнику, который занял шестое место среди всех участников в относительном выражении и первое место в абсолютном, показав результат 1 605%, при начальной сумме 21,2 млн рублей его доход составил почти 340 млн руб. Без этого результата (который был заработан на валютном рынке) общий результат участников был бы близок к результату прошлого года и составил бы -5,7%, а результат участников «миллионеров» был бы хуже (-6,3%), чем у не «миллионеров».
Отметим, что доля миллионеров существенно выросла по сравнению с прошлым годом с 60% до 80%. Но намного заметнее в этом году выросла стартовая сумма конкурса с 1,9 до 5,7 млрд руб. В первую очередь увеличилась стартовая сумма «миллионеров» с 1,1 до 4,5 млрд руб. Стартовая сумма участников не «миллионеров» выросла не столь значительно с 0,7 до 1,2 млрд руб.
Общее количество участников выросло с 6 603 до 9 632, но при этом не проводило операций по счету 3 236 участников.
Еще одна отличительная особенность этого года в том, что результаты победителей (первая десятка и двадцатка) существенно превосходят по модулю потери проигравших (последняя десятка и двадцатка).
Максимальный проигрыш составил 100% и произошло это в секторе валютного рынка, а максимальный проигрыш в абсолюте составил 46,7 млн рублей (-71,7%) и произошло это на срочном рынке.
Результаты в номинациях
|
Фондовый рынок |
Валюта |
Срочный рынок |
|
|
Стартовая сумма, руб. |
4 236 205 055 |
69 046 088 |
1 442 361 189 |
|
Результат участников, руб. |
-368 308 689 |
397 267 592 |
-14 513 503 |
|
Результат участников, % |
-8,69% |
575,37% |
-1,01% |
|
Всего участников: |
5 762 |
430 |
3 440 |
|
Не торговали |
1 842 |
318 |
1 071 |
|
В плюсе: |
1 184 |
56 |
700 |
|
В плюсе, % к общему количеству |
20,55% |
13,02% |
20,35% |
|
В плюсе к бенчмарку |
1 512 |
27 |
700 |
|
Бенчмарк |
-2,01% |
67,89%* |
0%** |
|
В плюсе более 5%: |
736 |
46 |
520 |
|
Результат первых 20 участников |
37 009 647 |
400 878 832 |
155 203 223 |
|
Результат первых 10 участников |
20 544 329 |
390 041 224 |
98 780 202 |
|
Результат последних 20 участников |
-10 816 528 |
-2 802 977 |
-9 080 340 |
|
Результат последних 10 участников |
-7 180 330 |
-3 788 007 |
-6 784 220 |
|
Сумма в плюс |
165 571 636 |
403 352 070 |
484 913 611 |
|
Сумма в минус |
-533 880 325 |
-6 084 479 |
-499 427 114 |
* В качестве бенчмарка для валютного рынка мы взяли изменение курса рубля по отношению к доллару,
** для срочного рынка бенчмарк 0%, так как это игра с нулевой суммой (на самом деле он отрицательный за счёт транзакционных издержек).
Худший результат зафиксирован у «коллектива проигравших» в секторе фондового рынка, потери игроков превысили 0,5 млрд руб. Почти такие же абсолютные потери у проигравших на срочном рынке, но при значительно меньшей начальной сумме.
Феноменальный результат у участников валютного рынка, как в относительном выражении, так и в абсолютном. Естественно, львиная доля этого результата приходится на участника, получившего 340 млн руб., о котором мы писали выше. Но даже без его участия общий результат был бы на уровне +120%, что лишь наполовину объясняется ослаблением рубля. При этом количество участников в плюсе составляет всего лишь 13%, а количество участников, превысивших результат изменения курса рубля по отношению к доллару, всего 6%.
Выводы
- Из года в год, подводя итоги ЛЧИ, мы говорим о том, что спекуляции, скорее всего, приведут к финансовым потерям (только 20% участников остались в плюсе). В то же время биржа и брокеры получили максимальный маркетинговый и коммерческий эффект от мероприятия. Они заработали комиссии участников, а результаты победителей смогут использовать для демонстрации того, чего можно добиться в трейдинге, забывая при этом упомянуть общую статистику конкурса.
- Несмотря на то, что почти 21% участников показали результат «лучше индекса», в долгосрочной перспективе (например, на отрезке от 5 лет) согласно статистике их количество стремится к 7%. Это связано с тем, что, во-первых, индекс в долгосрочной перспективе изменяется в положительную сторону, а во-вторых, транзакционные издержки носят накопительный характер и за 5 лет их размер может вырасти в 24 раза (24 отрезка по 2,5 месяца = 5 лет).
