Отчет «Отраслевой анализ портфеля»
- 0
- 1028
В этом материале из цикла статей о том, какая отчетность должна быть у каждого инвестора, мы рассмотрим отчеты, отражающие отраслевую структуру портфеля, ее изменения и сравнение с рынком.
Отраслевой анализ состоит из двух этапов: представление отраслевой структуры портфеля и ее сравнение с отраслевой структурой рынка или соответствующего рыночного индекса.
Отраслевая структура позволяет продемонстрировать, какую отрасль управляющий считал наиболее перспективной в отчетном периоде, как изменилась доля той или иной отрасли и по какой причине произошло изменение.
Сравнение отраслевой структуры портфеля со структурой рынка (индекса) позволяет определить, как сильно состав портфеля отклонялся от рыночного портфеля. Зная результат портфеля и результат рынка, можно сделать вывод о том, насколько обоснованным был выбор активов, относящихся к определённым отраслям.
Числовое значение отраслевого отклонения (индекс отраслевого отклонения) может находиться в диапазоне от 0% (при полном совпадении долей отраслей в портфеле и на рынке) до 100% (при полном несовпадении). Отметим, что значение индекса отраслевого отклонения в 100% возможно только при сравнении структуры портфеля со структурой рыночного индекса. Если же сравнивать с рынком в целом, то отклонение в 100% невозможно.
Структура отраслевого отклонения
На диаграмме можно увидеть структуру отраслевого отклонения и понять, какие отрасли внесли наибольший вклад в значение индекса отклонения. Синим цветом обозначаются те отрасли, доля которых в портфеле выше, чем в индексе МосБиржи. Оранжевым цветом - отрасли доля которых в портфеле ниже, чем в индексе.
Выводы
- Отраслевая структура портфеля позволяет продемонстрировать, каким отраслям в портфеле отдается предпочтение.
- Индекс отраслевого отклонения показывает, насколько текущий портфель отличается от индекса МосБиржи в отраслевом разрезе.
P.S. C полным квартальным отчетом по портфелю можно ознакомиться здесь.
