Ежеквартальный отчет

Краткие итоги I квартала 2021 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +7,83%;
  • стоимость пая за квартал выросла на 7,93%;
  • СЧА фонда увеличилась, наблюдался отток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимают отрасли «Добыча, переработка нефти и газа» и «Энергетика»;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 22,0%-24,5%

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В первом квартале индекс МосБиржи полной доходности вырос на 7,83% (с 5 952 до 6 419) и обновил исторические максимумы. Отметим значительный рост цен на нефть 22% (с 51,5 до 63 долл./барр.) и на другие сырьевые товары: сталь, удобрения, продовольствие. При этом произошло ослабление курса рубля на 2,5% с 73,88 до 75,70 руб./долл.

Лидерами в группе 6.1 и в наших портфелях стали акции РУСАЛа (+40%) благодаря росту цен на алюминий и хорошей отчетности по итогам года. На фоне роста цен на нефть хорошую динамику показали акции Роснефти (+32%), ЛУКОЙЛа (+18%), НОВАТЭКа (+18%) и Газпром нефти (+17%). Акции НЛМК (+16%) и ММК (+13%) росли благодаря хорошей конъюнктуре цен на сталь. Отметим акции АФК Система (+19%), на динамику которых оказало влияние успешное IPO OZON. Результат существенно хуже среднего по группе (+9,98%) показали акции Российских сетей (-14%) из-за слабой отчетности по итогам 2020 года, в которой отражены значительные суммы резервирования на возможные потери по дебиторской задолженности и под обесценение основных средств.

Среди лидеров в группе 6.2 и портфеле фонда акции Группы Черкизово (+25%). При этом результат большинства остальных акций, находящихся в портфеле, оказался вблизи среднего по группе (+8,5%). Отметим отрицательный результат акций Группы ЛСР (-4,5%), который не коррелирует с хорошими результатами компании по итогам года и выплатой промежуточных дивидендов. Плохую динамику префов Нижнекамскнефтехима можно объяснить очень слабым результатом по итогам года и незначительным размером дивидендов. При этом низкое значение чистой прибыли, в первую очередь, связано с отражением отрицательных курсовых разниц по привлеченным валютным кредитам.

Среди лидеров в группе 6.3 в портфеле фонда можно выделить акции ИНГРАДа (+30%) и Русской Аквакультуры (+16,5%). Акции Банка Санкт-Петербург выросли на 12% благодаря хорошей отчетности и ожиданиям по выплате соответствующих дивидендов, а также из-за информации о планируемом обратном выкупе акций. Отрицательные результаты сетевых компаний: МРСК Центра (-3%), Россетей Волга(-3%), МРСК Центра и Приволжья (-1%) связаны с выходом годовых отчетностей, отразивших значительные суммы резервирования на возможные потери по дебиторской задолженности и под обесценение основных средств. Снижение акций Энел Россия на 12% связано с очередным пересмотром стратегии развития и сдвигом на год сроков возобновления выплаты дивидендов.

В группе 6.4 результат лучше среднего по рынку (+5,5%) показали префы ГАЗа (+13%), акции ЧМК (+12,5%), Уральской кузницы (+12%) и ЦМТ (+12%). Самым заметным негативным событием стало объявление явно заниженных цен выкупа и коэффициентов конвертации префов Банка Возрождение в ходе корпоративных процедур по интеграции в группу ВТБ. Более подробно эта ситуация описана в нашем открытом письме: «Есть ли в Возрождении справедливость?» (размещено на сайте и на блогофоруме). Результат хуже рынка показали акции ОР (-4%) и Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (-5%).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции 6.4

____________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (31.12.2020 - 31.03.2021) - +7,93%; 6 мес. (30.09.2020 - 31.03.2021) - +24,65%; 1 год (27.03.2020 - 31.03.2021) - +62,03%; 3 года (30.03.2018 - 31.03.2021) - +65,08%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных