Ежеквартальный отчет

Краткие итоги IV квартала 2020 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +15,67%;
  • стоимость пая за квартал выросла на 15,49%;
  • СЧА фонда увеличилась, наблюдался отток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимают отрасли «Добыча, переработка нефти и газа» и «Энергетика»;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 21,5%-24,5%

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В четвертом квартале рынок акций обновил исторические максимумы – индекс МосБиржи полной доходности вырос на 15,67% (с 5 146 до 5 952). Причиной такого оптимизма стал целый ряд событий: начало восстановления мировой экономики и в первую очередь экономики Китая, что вызвало рост цен на многие сырьевые товары (нефть, газ, металлы); выборы в США и анонс стимулов для американской экономики; приток средств нерезидентов; существенный рост количества счетов физических лиц на МосБирже. Отметим, что ралли происходило на большинстве фондовых рынков, несмотря на рекордное количество заболевших в ходе «второй волны» коронавируса.

Большинство активов, находящихся в наших портфелях, показали по итогам квартала доходность лучше средней по своим группам.

Лидерами в группе 6.1 и в наших портфелях стали акции ММК (+44%), несмотря на исключение из индекса MSCI Russia – поддержку акциям оказали высокие промежуточные дивиденды и рост цен на сталь. Отметим также акции АЛРОСА (+34%), подорожавшие на восстановлении рынка алмазов. Единственным активом, показавшим результат несколько хуже среднего по группе (+12,7%), оказались акции Газпром нефти (+10%).

Лидерами в группе 6.2 и в наших портфелях стали акции АФК Система (+36%) благодаря успешному IPO OZON (АФК Система владеет более 30%) и планам по дальнейшей монетизации своих активов. На втором месте акции Распадской (+31%), где в результате реорганизации происходит выкуп акций по цене, существенно превышающей уровень цен на начало квартала. Отрицательную динамику показали префы Башнефти (-6%) и акции ОГК-2 (-5%) при отсутствии значимых корпоративных событий. Отметим, что Башнефть по-прежнему остается самой недооцененной нефтяной компанией в России.

Среди лидеров в группе 6.3 и в наших портфелях оказались акции ИНГРАД (+47%), показавшие такой результат на фоне усиленного спроса на жилую недвижимость. Отметим также акции МРСК Центра (+36%), где инвесторы авансируют возможные выгоды от будущей реорганизации электросетевой отрасли, и акции Банка Санкт-Петербург (+30%), показавшего хорошие результаты экономической деятельности и объявившего выплату дивидендов.

Среди лидеров группы 6.4 и в наших портфелях акции Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (+54%). Худший результат в группе у префов Банка Возрождения, где появился существенный риск ущемления прав миноритарных акционеров в ходе предстоящей реорганизации. В группе 6.5 максимальную доходность среди наших активов показали акции Ашинского метзавода (+56%).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции 6.4

____________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (30.09.2020 - 31.12.2020) - +15,49%; 6 мес. (30.06.2020 - 31.12.2020) - +25,87%; 1 год (31.12.2019 - 31.12.2020) - +25,17%; 3 года (29.12.2017 - 31.12.2020) - +61,03%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных