Ежеквартальный отчет

Краткие итоги I квартала 2020 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило -20,90%;
  • стоимость пая за квартал снизилась на 16,62%;
  • СЧА фонда снизилась, наблюдался отток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимают отрасли «Добыча, переработка нефти и газа», «Энергетика»;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 19,5%-24,0%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

Уверенное поведение рынка в январе и феврале сменилось драматическим снижением в марте, рынок падал на 34% от своего максимума, зафиксированного в январе. По итогам квартала снижение индекса МосБиржи полной доходности составило 21% (с 5 184 до 4 101 пунктов на 27.03.2020).

Лидерами в группе 6.1 стали акции компаний, бизнес которых связан с драгметаллами: Полюс +53%, Полиметалл +30%, Норильский никель +1%. Это привело к тому, что средняя доходность по группе (-15%) оказалась заметно выше средней динамики акций, входящих в наши портфели. Резкое снижение котировок нефтяных компаний, позволило увеличить их долю в наших портфелях. Отметим приобретение акций Татнефти и депозитарных расписок на акции ТКС Групп, которое состоялось после значительного падения их котировок.

В группе 6.2 лучше среднего значения по группе (-17%) в наших портфелях были акции ОГК-2 (-1%), Распадской (-11%) и префы Нижнекамскнефтехима (-8%). Наиболее пострадали акции Аэрофлота (-35%), Группы ЛСР (-28%) и префы Башнефти (-26%).

Неплохая ситуация для наших портфелей сложилась в группе 6.3. Акции Акрона выросли на 24% и были проданы из состава портфелей. Ожидающийся выкуп акций МОСТОТРЕСТА, связанный с одобрением крупной сделки на годовом собрании акционеров, привел к росту котировок на 21%. Лучше среднего значения по группе (-9%) были акции Энел Россия (-6%). Акции распределительных сетевых компаний, входящие в наши портфели, наоборот, оказались в нижней части списка.

В группе 6.4 «сохранить стоимость» смогли акции Уральской кузницы (-1%) и ЦМТ (+2% ао, -1% ап). Среди лидеров падения префы ГАЗа (-24%) и Банка Возрождение (-20%). В группе 6.5 отметим положительную динамику акций Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (+12%).

Меры, принимаемые во всем мире в связи с пандемией, привели к резкому ухудшению ситуации в мировой экономике и падению деловой активности. Это привело к снижению спроса на товарно-сырьевых рынках и в первую очередь на рынках энергоносителей. Неспособность участников ОПЕК+ прийти к соглашению стала дополнительным толчком к падению нефтяных котировок. Цена нефти снизилась на 61%. Следствием стало существенное ослабление рубля относительно доллара США (-26%). Началось ухудшение ключевых макроэкономических показателей: сокращение положительного сальдо торгового баланса, рост процентных ставок по облигациям, отток капитала. В начале февраля Банк России снизил ключевую ставку на 0,25% с 6,25% до 6%. В марте Центральный Банк оставил ставку без изменения. Инфляция в течение квартала оставалась стабильной и пока не отреагировала на изменение ситуации.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции 6.4

____________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (31.12.2019 - 27.03.2020) — -16,62%; 6 мес. (30.09.2019 - 27.03.2020) — -11,14%; 1 год (29.03.2019 - 27.03.2020) — +1,08%; 3 года (31.03.2017 - 27.03.2020) — +24,97%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных