Ежеквартальный отчет

Краткие итоги III квартала 2020 года

  • изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +8,62%;
  • стоимость пая за квартал выросла на 8,99%;
  • СЧА фонда увеличилась, наблюдался приток средств пайщиков;
  • наибольшую долю в портфеле занимают отрасли «Добыча, переработка нефти и газа» и «Энергетика»;
  • уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 21,0%-23,0%.

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В третьем квартале продолжилось восстановление фондового рынка – индекс МосБиржи полной доходности вырос на 8,62% (с 4 738 до 5 146). Напомним, что третий квартал традиционно является «высоким сезоном» дивидендов, график выплаты которых в этом году сместился на более поздние сроки из-за коронавирусных «послаблений». Поэтому одной из причин положительной динамики рынка является реинвестиция полученных дивидендов.

После резкого «отскока» во втором квартале цены на нефть находились в ценовом диапазоне 39-46 долл. за баррель и практически не изменились по итогам квартала (с 41,6 до 42 долл. за баррель). На фоне стабильных нефтяных цен, отметим существенное ослабление рубля на 14% с 70,0 до 79,7 руб. за доллар.

Цены на золото в августе установили исторический рекорд и достигли цены 2 067 долл. за тройскую унцию. Рост цен на золото вызвал мощный взлет котировок акций золотодобывающих компаний в 3-м квартале: Полюс (+38%), Polymetal International plc (+23%), Petropavlovsk PLC (+45%), Лензолото (+119%), Селигдар (+72%).

Лидерами в группе 6.1 стали Yandex N.V. (+43%) и TCS Group Holding PLC (+43%) на фоне сообщения о сделке по приобретению второго первым, которая в итоге так и не состоялась. Отметим, что расписки TCS Group Holding PLC входили в состав портфеля фонда во втором и третьем квартале, но были проданы до объявления информации о сделке.

Блестящую динамику в наших портфелях продемонстрировали акции НЛМК (+24%) благодаря сильным финансовым результатам и хорошим дивидендным выплатам. Также отметим хороший результат акций ОК РУСАЛ (+20%) и АЛРОСА (+19%), чему способствовали положительная динамика цен на алюминий и признаки восстановления объемов продаж алмазов.

Планируемое увеличение налоговой нагрузки привело к обвалу цен нефтяных компаний. Больше всех пострадали акции Татнефти (-17% и -18% префы). В наших портфелях среди пострадавших ЛУКОЙЛ (-9%) и Газпром нефть (-11%).

Лидером группы 6.2 стали акции М.Видео (+67%), проданные из состава портфеля фонда после значительного курсового роста. Среди других лидеров группы, входящих в наши портфели, отметим курсовую динамику акций АФК Системы (+24%) на фоне удачной продажи акций Детского Мира, подготовки IPO ОЗОНа и участия в производстве вакцины; Группы ЛСР (+22%) в результате роста цен на рынке жилой недвижимости и увеличения объемов продаж вследствие эффекта льготной ипотеки; ЭН+ ГРУП (+21%) из-за восстановление цен на алюминий. Префы Нижнекамскнефтехима (-3%) показали отрицательную динамику из-за слабых финансовых результатов. Антигероем группы 6.2 стали акции Аэрофлота (-10%), которые вышли из состава наших портфелей еще в конце 2-го квартала.

В группе 6.3 максимальный результат среди наших компаний у расписок ETALON GROUP (+25%) в результате роста цен на рынке жилой недвижимости и увеличения объема продаж, а также анонса высоких дивидендов. Отметим хороший результат МРСК Центра и Приволжья (+11%), Русской Аквакультуры (+17%) и ИНГРАДа (+8%). В начале третьего квартала мы закрыли сделку с акциями МОСТОТРЕСТА, которые по итогам квартала выросли со 148 до 162 руб. (+9%). Все акции из портфелей фондов были проданы эмитенту в рамках корпоративной процедуры по 220,44 руб (+49%). Среди аутсайдеров группы в наших портфелях акции Россети Волга (-9%), показавшие снижение на фоне слабых финансовых результатов.

В группе 6.4 лучший результат в наших портфелях показали Уральская кузница (+29%) и Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (+25%), несмотря на то, что не произошли ожидаемые нами корпоративные события. Динамика «хуже средней по группе» у префов ГАЗа (-4%) и акций ОР (-2%).

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - акции 6.4

____________________________

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (30.06.2020 - 30.09.2020) - +8,99%; 6 мес. (27.03.2020 - 30.09.2020) - +29,99%; 1 год (30.09.2019 - 30.09.2020) - +15,51%; 3 года (29.09.2017 - 30.09.2020) - +39,07%.

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных